Wyniki wyszukiwania

Autor	Katarzyna Czech, Michał Wielechowski
Tytuł	ARE AGRICULTURAL COMMODITY PRICES AFFECTED BY COVID-19? A STRUCTURAL BREAK IDENTIFICATION
Title
Słowa kluczowe	agricultural commodities, stock market, COVID-19, structural breaks
Key words
Abstrakt	The paper aims to identify the COVID-19-driven structural break in agricultural commodity prices time series. We assume the official outbreak of the COVID-19 pandemic, i.e., 11 March 2020, as the breaking point. We use data on the S&P GSCI Agriculture and Livestock Index and the S&P 500 from Refinitiv Datastream. The structural break is identified based on the Chow test. We prove the existence of structural break in both the S&P 500 and the S&P GSCI Agriculture and Livestock Index triggered by the official outbreak of the COVID-19 pandemic. Moreover, to assess the causality between the analysed series, we apply the Granger causality test. We reveal a unidirectional causal relationship from the stock market to the agricultural commodity market.
Abstract
Cytowanie	Czech K., Wielechowski M.
HTML	wersja html
Pełny tekst	ESARE_2020_n4_s37.pdf

Autor	Wioleta Sobczak, Rafał Zbyrowski
Tytuł	Integracja przestrzenna rynków hurtowych – zastosowanie dla rynku fasoli szparagowej
Title	Spatial Integration of Wholesale Markets – Application for the Green Bean Market
Słowa kluczowe	transmisja cen, integracja przestrzenna, model VAR, przyczynowość w sensie Grangera, funkcja odpowiedzi na impuls
Key words	price transmission, spatial integration, VAR model, Granger causality, impulse response function
Abstrakt	Celem opracowania była ocena poziomu integracji przestrzennej rynków hurtowych owoców i warzyw na przykładzie fasoli szparagowej. W pracy podjęto problem mechanizmu powiązań cenowych i transmisji cen pomiędzy rynkami hurtowymi. Do opracowania wykorzystano dzienne notowania cen analizowanego gatunku na pięciu rynkach hurtowych w Polsce. Do opracowania danych posłużyły metody ekonometryczne tj. wybrane modele ekonometrii dynamicznej. Wskazano, że znaczenie poszczególnych rynków hurtowych w kreowaniu cen zależy m.in. od wielkości rynku oraz jego lokalizacji.
Abstract	The aim of the study was to assess the level of spatial integration of wholesale fruit and vegetable markets in Poland based on the example of green bean, with respect to the results of research on a global scale. The paper discusses the problem of the price mechanism and transmission between the wholesale markets. The daily price quotations of the analyzed species on five wholesale markets in Poland were used for the study. Econometric methods, that is selected models of dynamic econometrics, were used to develop the data.
Cytowanie	Sobczak W., Zbyrowski R. (2018) Integracja przestrzenna rynków hurtowych – zastosowanie dla rynku fasoli szparagowej.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 18(33), z. 4: 426-436
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2018_T18(33)_n4_s426.pdf

Autor	Malgorzata Just
Tytuł	TRANSFER OF EXTREME RISK BETWEEN SELECTED EU WHEAT MARKETS
Title
Słowa kluczowe	spillover effect, Granger causality in risk, value at risk, wheat prices
Key words
Abstrakt	The aim of this study was to analyse the transfer of extreme price risk between selected EU milling wheat markets in the years 2005–2015. Extreme price risk (value at risk) was estimated using the ARMA-GARCH- -EVT models. In turn, the risk transfer phenomenon was identified using the Granger causality in risk test according to Cheung and Ng, the Granger test in relation to logarithmic price increments exceeding values at risk and the quotient of these increments and values at risk. Results of these tests indicate the effect of extreme price risk transfer on the EU milling wheat markets in the years 2005–2015. The market from which the risk was most frequently transferred was the wheat market in France, while the wheat markets in Poland and in Germany were those, onto which the risk was most frequently transferred.
Abstract
Cytowanie	Just M.
HTML	wersja html
Pełny tekst	ESARE_2018_n2_s216.pdf

Autor	Katarzyna Czech
Tytuł	Zmiany w globalnej awersji do ryzyka oraz ich wpływ na wartość polskiej walut
Title	Global risk aversion and its impact on Polish currency
Słowa kluczowe	globalna awersja do ryzyka, GFSI, rynek walutowy, polska złotówka, przyczynowość Grangera
Key words	global risk aversion, GFSI, foreign exchange market, Polish zloty, Granger causality
Abstrakt	Celem artykułu jest zbadanie zależności między poziomem globalnej awersji do ryzyka a kształtowaniem się cen na polskim rynku walutowym. Artykuł zawiera przegląd literatury na temat wskaźników globalnej awersji do ryzyka, w tym przede wszystkim wskaźników opartych na cenach opcji. Badania przeprowadzono na podstawie danych odnośnie kursów walutowych PLN/USD i PLN/ /EUR, zagregowanego miernika awersji do ryzyka GFSI (ang. Global Financial Stress Index) oraz zmienności strategii 25-delta risk reversal. Wyniki testu przyczynowości w sensie Grangera sugerują, że dla danych z 2004–2015 zmiany w poziomie globalnej awersji do ryzyka mierzonej wskaźnikiem GFSI nie były przyczyną, w sensie Grangera, zmian kursów walutowych PLN/EUR i PLN/USD.
Abstract	The aim of the paper is to examine relationship between global risk aversion and value of the Polish currency. Article contains a literature review concerning global risk aversion measures. Paper is focused mainly on indicators which are based on options’ prices. Research are conducted for daily time series data of PLN/USD and PLN/EUR exchange rates, Global Financial Stress Index (GFSI) and 3–month 25-delta risk reversal volatility. Data cover the period for 2004 till 2015. The results of Granger causality test show no causality running from global risk aversion measured by GFSI to PLN/EUR and PLN/USD exchange rates.
Cytowanie	Czech K. (2016) Zmiany w globalnej awersji do ryzyka oraz ich wpływ na wartość polskiej walut.Zarządzanie Finansami i Rachunkowość, nr 3: 43-54
HTML	wersja html
Pełny tekst	ZFIR_2016_n3_s43.pdf

Autor	Pinar Göktaş
Tytuł	Can Unprocessed Food Prices Really Be One of the Main Responsible Causes for not Achieving Inflation Targets in Turkey?
Title
Słowa kluczowe
Key words	unprocessed food price index, processed food price index, food price index, GARCH-type volatility forecasting models, VAR Granger causality/block exogeneity wald tests, inflation targeting, Turkey
Abstrakt
Abstract	Parallel to international conjecture, as of 2006 food prices, particularly those of unprocessed foods, have displayed high levels of fluctuation and it is know that these fluctuations have increased in more recent years. In the explanations and reports issued by economic circles and fiscal authorities, it is frequently emphasized that fluctuations seen in food prices result in negative influences on inflation and particularly the fluctuations observed in unprocessed foods create serious uncertainties by making inflation forecasting quite difficult. In the current study, whether there is some kind of interaction between 2006:01-2016:03 inflation realizations in Turkey and food prices, processed and unprocessed food prices and uncertainties obtained by using GARCH-type volatility forecasting models was analyzed through VAR Granger causality tests.The findings obtained in the current study support the explanations of economic circles to a great extent.
Cytowanie	Göktaş P. (2016) Can Unprocessed Food Prices Really Be One of the Main Responsible Causes for not Achieving Inflation Targets in Turkey?.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 16(31), z. 4: 99-114
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2016_T16(31)_n4_s99.pdf

Autor	Stanisław Gędek
Tytuł	Analiza współzależności cen produktów rolnych
Title	The analysis of agricultural prices interdependence
Słowa kluczowe	ceny produktów rolnych, analiza kointegracyjna, model VAR, przyczynowość w sensie Grangera, funkcja odpowiedzi na impuls
Key words	agricultural products prices, cointegration analysis, VAR model, Granger causality, impulse response function
Abstrakt	Analiza współzależności cen produktów rolnych przeprowadzona została za pomocą modelu analizy kointegracyjnej i modelu VAR (Vector Auto Regression). Test przyczynowości Grangera pozwolił określić występowanie powiązań pomiędzy cenami poszczególnych produktów. Funkcje odpowiedzi na impuls (IRF) wyznaczone dzięki wynikom estymacji modelu VAR dały możliwość opisu dynamiki wzajemnych dostosowań cen oraz jej zróżnicowania w poszczególnych okresach.
Abstract	The cointegration analysis and the VAR model were used in the analysis of agricultural prices interdependence. The Granger causality test was used to identify price linkages. Impulse response function (IRF), the result of VAR model estimation, was used to describe the price adjustment dynamics. The analysis was based on the weekly price notation of pork, piglets and wheat in the years 1995-2009. It was found that there was rather weak price interdependence of analysed prices. The dynamic of that interdependence was different in the years 1995-2000 and 2005-2009.
Cytowanie	Gędek S. (2010) Analiza współzależności cen produktów rolnych.Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 97, z. 3: 88-98
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2010_n3_s88.pdf

Autor	Aleksandra Matuszewska-Janica, Dorota Witkowska
Tytuł	Modelowanie kursu euro/dolar: dynamiczne modele ekonometryczne i sztuczne sieci neuronowe
Title	Euro/dollar exchange rate modelling: dynamic econometric model and artifi cial neural networks
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	In the paper we present the results of the research regarding relationship among euro/dollar exchange rate and other variables from financial and good markets. The analyzed time series are observed daily. In the first stage we investigate selected variables from financial and good markets that influence the euro/dollar exchange rate applying the Granger causality test. Our investigation shows that futures contract influences the euro/dollar exchange rate the most. In the second stage we construct the econometric models (ARMA-DL and ARMADL with GARCH) and artificial neural networks (Multilayer Perceptron) that are used to modelling and forecasting of the euro/dollar exchange rate. In the last stage we compare different models using goodness-of-fi t measures, Theil inequality statistic and its decomposition
Cytowanie	Matuszewska-Janica A., Witkowska D. (2008) Modelowanie kursu euro/dolar: dynamiczne modele ekonometryczne i sztuczne sieci neuronowe.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 69: 55-75
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2008_n69_s55.pdf