401. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Dudek H., Dybciak M. Zastosowanie modelu logitowego do analizy wyników egzaminu
Autor | Hanna Dudek, Monika Dybciak |
Tytuł | Zastosowanie modelu logitowego do analizy wyników egzaminu |
Title | Application of Logit Model to Analysis of Examination Results |
Słowa kluczowe | model logitowy, zmienna zerojedynkowa, wyniki egzaminu |
Key words | logit model, dummy variable, result of examination |
Abstrakt | W pracy podjęto próbę wyjaśnienia przyczyn wysokiego udziału ocen negatywnych uzyskanych z egzaminu z ekonometrii na Międzywydziałowym Studium Informatyki i Ekonometrii SGGW. W celu określenia wielkości wpływu czynników objaśniających wynik egzaminu zastosowano model logitowy. Model ten stanowi jeden z rodzajów modeli dwumianowych, w których zmienna objaśniana jest zmienną zerojedynkową. Przedstawiono metody estymacji i weryfikacji modelu logitowego. Podano sposób interpretacji otrzymanych wyników. Na podstawie oszacowanego modelu stwierdzono, że systematyczna praca w ciągu semestru oraz dobry wypoczynek bezpośrednio przed pisaniem pracy egzaminacyjnej zwiększały prawdopodobieństwo zdania otrzymania oceny pozytywnej |
Abstract | The aim of this paper is application of logit model to explanation of examination results in econometrics on Interfaculty Studies in Computer Sciences and Econometrics. Logit model is the type of the binary choice models, where explained variable is dummy. Methods of estimation and measurement of goodness of fit are presented in the paper. Moreover interpretation of the estimated logit model is described. On the basis of estimated model it is found that systematic learning during semester and good rest immediately before writing examination paper increased probability of passing the examination |
Cytowanie | Dudek H., Dybciak M. (2006) Zastosowanie modelu logitowego do analizy wyników egzaminu.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 81-92 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s81.pdf |
|
 |
402. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Gładysz M. Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce
Autor | Monika Gładysz |
Tytuł | Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce |
Title | The Application of Panel Data Model for Buffer Capital Research in Commercial Banks in Poland |
Słowa kluczowe | model panelowy, nadwyżka kapitałowa, banki komercyjne |
Key words | panel data model, buffer capital, commercial banks |
Abstrakt | Dane panelowe to zestaw danych przekrojowo-czasowych. W opracowaniu zastosowano model panelowy do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce. Nadwyżka kapitałowa została zdefiniowana jako różnica pomiędzy współczynnikiem wypłacalności banku a wymaganym współczynnikiem wypłacalności podzielona przez wymagany współczynnik wypłacalności. Zauważono, że na wielkość nadwyżki kapitałowej wpływają następujące czynniki: poziom nadwyżki kapitałowej w poprzednim okresie, opóźniona stopa wzrostu PKB, bieżąca i opóźniona stopa zwrotu z kapitału oraz stopa przyrostu kapitału własnego |
Abstract | Panel data is data set that combines cross sections and time series. In the study panel data model was applied for buffer capital research in commercial banks in Poland. Buffer capital was defined as a difference between banks solvency ratio and required solvency ratio divided by required solvency ratio. It has been stated that following factors influence the amount of buffer capital: level of buffer capital in previous period, lagged rate of GDP growth, current and lagged rate of the return on equity and rate of equity capital growth |
Cytowanie | Gładysz M. (2006) Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 93-101 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s93.pdf |
|
 |
403. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Gurgul H., Majdosz P. Identyfikacja klastrów w oparciu o strukturę nakładów i wyników
Autor | Henryk Gurgul, Paweł Majdosz |
Tytuł | Identyfikacja klastrów w oparciu o strukturę nakładów i wyników |
Title | Input-Output Table Based Method of Cluster Identification |
Słowa kluczowe | Model nakładów i wyników, klastry, metoda triangulizacji |
Key words | Input-output model, clusters, triangulization method |
Abstrakt | W artykule tym omówiono najczęściej stosowane w praktyce metody identyfikowania klastrów na podstawie tablic input-output oraz zaproponowano metodę triangulizacji, która umożliwia wykrywanie powiązań istniejących między dobrze zdefiniowanymi klastrami lub między sektorami należącymi do klastrów i spoza nich. Zastosowanie metody triangulizacji zilustrowano na przykładzie tablic przepływów międzygałęziowych dla polskiej gospodarki w 2000 roku w agregacji 55 x 55 sektorów |
Abstract | An idea beyond the triangulization method is that an intermediate demand should be categorized as an intra-cluster if it is large enough not only from economy-wide perspective. Also it should be considered as a significant one by both buyer and seller. Doing so, the triangulization method provides a better insight into the actual structure of economy by distinguishing between three types of links, namely intra-cluster flows, flows which take place between two sectors belonging to different clusters, and flows from sector within cluster to sector outside of clusters. It turned out that the triangulization method leads to the solution which is, at least, as good as those of the diagonalization method. In addition, the solution obtained by using this method is irrespective of applying the intermediate demand matrix, input coefficient matrix, or output coefficient matrix. On the other hand, when applying the Leontief inverse, the identified clusters are different compared to those in the case where we used one of the above-mentioned matrices. It is worth noting that clusters seem to be a quite important in the Polish economy. The sectors belonging to the clusters created approximately a 70 per cent of gross output in 2000, and a 60 per cent of value added, final consumption expenditures, import and export in the same year. However, this conclusion should be drawn with care due to the fact that the high aggregation (55 x 55 sectors) was used in this study. Therefore, this part of our investigation should be repeated in the future at low level of data aggregation as far as possible. |
Cytowanie | Gurgul H., Majdosz P. (2006) Identyfikacja klastrów w oparciu o strukturę nakładów i wyników.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 103-112 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s103.pdf |
|
 |
404. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. Ryzyko systematyczne spółek z indeksu WIG20, a koniunktura giełdowa
Autor | Andrzej Karpio, Dorota Żebrowska-Suchodolska |
Tytuł | Ryzyko systematyczne spółek z indeksu WIG20, a koniunktura giełdowa |
Title | The systematic risk for the stocks from index WIG20 and the stock exchange trends |
Słowa kluczowe | model jednowskaźnikowy, współczynnik beta, ryzyko, ryzyko systematyczne, ryzyko specyficzne |
Key words | single-index model, beta coefficient, risk, systematic risk, specific risk. |
Abstrakt | W prezentowanej pracy autorzy starają się odpowiedzieć na pytanie: Czy statystyczne własności estymatorów parametrów modelu jednowskaźnikowego zależą od trendów na giełdzie? W tym celu podzielono okres pięciu lat na dwa podokresy. Następnie zbudowano model jednowskaźnikowy dla każdego z nich estymując parametry strukturalne klasyczną metodą najmniejszych kwadratów. Przeprowadzono również statystyczną weryfikację modeli. W końcowej części dokonano rozkładu ryzyka akcji na dwie składowe: systematyczną i specyficzną oraz przeanalizowane je dla różnej koniunktury giełdowej. Przedmiotem rozważań są spółki z indeksu WIG20 |
Abstract | In this paper authors try to answer the question: Do the statistical properties of the estimators of parameters for single-index model depend on stocks exchange trends? The period of five years was divided on two sub periods. Then single-index model was built for both periods using mean squares method for finding estimators of structural parameters. The authors performed the statistical verification of the models, also. In the end they made the decomposition of the stocks risk into two parts: systematic and specific and analyzed them for different trend on stock exchange. Only stocks from WIG20 are under consideration |
Cytowanie | Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2006) Ryzyko systematyczne spółek z indeksu WIG20, a koniunktura giełdowa.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 139-149 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s139.pdf |
|
 |
405. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Kobus P., Pietrzykowski R. Efekt dźwigni na GPW w Warszawie
Autor | Paweł Kobus, Robert Pietrzykowski |
Tytuł | Efekt dźwigni na GPW w Warszawie |
Title | Leverage effect on Warsaw Stock Exchange |
Słowa kluczowe | efekt dźwigni, GARCH |
Key words | leverage effect, GARCH |
Abstrakt | Do modelowania asymetrycznego wpływu dobrych i złych informacji na warunkową wariancję w szeregu stóp zwrotu najczęściej wykorzystuje się modele: EGARCH, AGARCH oraz GRJ-GARCH będące uogólnieniami modelu GARCH. W pracy rozważano zasadność stosowania modeli uwzględniających efekt dźwigni w warunkach GPW w Warszawie. Badania oparto na analizie dziennych stóp zwrotu dla indeksów: WIG, WIG 20 oraz MIDWIG. Uzyskane wyniki sugerują, że w przeciwieństwie do rynków rozwiniętych efekt dźwigni na GPW w Warszawie nie występuje (WIG, WIG 20) lub jest bardzo słaby (MIDWIG) |
Abstract | Models most frequently used for modelling asymmetrical impact of good and bad return news on volatility response are generalizations of GARCH namely: EGARCH, AGARCH and GRJ-GARCH. In this paper support for application of those models is considered in the case of Warsaw Stock Exchange. Researches are based on analysis daily return series of indexes: WIG, WIG 20, MIDWIG. Results indicate, that in contrast to developed markets there is very weak evidence supporting hypothesis of leverage effect. In the case of WIG and WIG 20 the leverage effect is insignificant and for MIDWIG weak comparing for example with DJIA, though significant |
Cytowanie | Kobus P., Pietrzykowski R. (2006) Efekt dźwigni na GPW w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 169-177 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s169.pdf |
|
 |
406. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Landmesser J. Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Autor | Joanna Landmesser |
Tytuł | Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie |
Title | Day of the Week Effect on the Warsaw Stock Exchange |
Słowa kluczowe | efekt dnia tygodnia, model GARCH |
Key words | day of the week effect, GARCH model |
Abstrakt | W pracy zbadano występowanie efektu dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie (GPW) w okresie od stycznia 2002 do grudnia 2005. W tym celu posłużono się modelami autoregresyjnymi z warunkową heteroskedastycznością GARCH. Okazało się, że efekt sezonowości dziennej jest obecny w wyraźny sposób w równaniach na średnią i w słabszy w równaniach na wariancję warunkową. W równaniach średniej statystycznie istotne okazały się wysokie stopu zwrotu osiągane w poniedziałki i piątki. W wypadku wariancji warunkowej wychwycono podwyższoną zmienność poniedziałkową |
Abstract | This study tests the presence of the day of the week effect on stock market volatility for Warsaw Stock Exchange during the period of January 2002 and December 2005 by using a GARCH models. The findings show that the day of the week effect is present in both volatility and return equation. The highest returns are observed on Monday and Friday and the highest volatility is observed for Monday |
Cytowanie | Landmesser J. (2006) Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 187-196 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s187.pdf |
|
 |
407. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Majewska J. Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa
Autor | Justyna Majewska |
Tytuł | Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa |
Title | Robust estimators of volatility in the Black-Scholes option picing model |
Słowa kluczowe | odporne estymatory zmienności, t-estymatory, A-estymatory, model wyceny Blacka-Scholesa, odchylenie standardowe, odchylenie medianowe, punkty odstające, funkcja wpływu, punkt załamania, maksimum odchylenia |
Key words | robust estimators of volatility, t-estimator, A-estimator, Black-Scholes option pricing model, standard deviation, median absolute deviation, outliers, influence function, breakdown point, maximum bias |
Abstrakt | Najważniejszym etapem przy wycenie opcji jest właściwe oszacowanie zmienności instrumentu finansowego. W przypadku występowania w zbiorze danych finansowych obserwacji odstających oraz grubych ogonów w rozkładzie danych zastosowanie znajdują odporne estymatory. W pracy przedstawione zostały odporne estymatory zmienności: t-estymatory oraz Aestymatory pozwalające na dokładniejsze wyznaczenie parametru zmienności. Dokonaliśmy analizy porównawczej wartości opcji na indeks WIG20 WGPW biorąc pod uwagę klasyczne odchylenie standardowe, odchylenie medianowe MAD, Aestymator oraz t-estymator. Wartości opcji zostały wyznaczone za pomocą powszechnie stosowanego przez inwestorów modelu wyceny europejskiej opcji kupna Blacka-Scholesa. Ponadto, w pracy przedstawiliśmy narzędzia modelowania odpornego do wykrywania obserwacji wpływowych i nietypowych oraz do analizy wpływu odporności estymatorów na pewne odstępstwa od założonego modelu |
Abstract | Correct estimation of volatility of financial asset is the most important stage in option pricing. Financial time series have two features which prevent use of conventional estimators of volatilities such as outliers and leptokurtotic tails of data distributions. In this paper, we presented robust estimators of volatility testimators and A-estimators, which are required to achieve stable and accurate results. We made comparative analysis of option’s values on index WIG20 in Warsaw Stock Exchange taking into consideration following volatility parameters: standard deviation, median absolute deviation, t-estimator and A-estimator. The values of options were estimated by generally known the Black-Scholes option pricing model. Besides, we presented three most popular robustness measures and powerful tools of robust statistic for outlying observations identification |
Cytowanie | Majewska J. (2006) Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 219-230 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s219.pdf |
|
 |
408. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Matuszewska A., Witkowska D. Analiza zmian kursu euro/dolara: model VAR i perceptron wielowarstwowy
Autor | Aleksandra Matuszewska, Dorota Witkowska |
Tytuł | Analiza zmian kursu euro/dolara: model VAR i perceptron wielowarstwowy |
Title | The Euro/ Dollar Exchange Rate Analysis: VAR Model and Multilayer Perceptron |
Słowa kluczowe | modele VAR, perceptron wielowarstwowy, kurs walutowy |
Key words | VAR model, multilayer perceptron, euro/dollar exchange rate |
Abstrakt | W analizach finansowych szeregów czasowych stosuje się często metody wielowymiarowego opisu zjawisk, takie jak na przykład modele wektorowej autoregresji (VAR). Alternatywnym do modeli VAR narzędziem badania mogą być jednokierunkowe sztuczne sieci neuronowe, do których należy perceptron wielowarstwowy (MLP). W pracy przedstawiono rezultaty wykorzystania modeli VAR i MLP do opisu zmian w szeregu kursu euro/dolar oraz tych zmiennych z rynku finansowego, które wpływają na badany kurs oraz ulegają zmianom pod wpływem kursu. Efektywność obu metod oceniono na podstawie dokładności wyznaczonych prognoz |
Abstract | In the financial time series analysis one often recommends the application of the multidimensional methods such as the vector autoregression model – VAR, that was proposed by Sims in 1980. The feedforward artificial neural networks, especially multilayer perceptron – MLP, can be considered as an alternative, for VAR model, tool. In the paper we discuss the results of the euro/dollar time series investigation that is provided employing VAR and MLP models. The efficiency of both methods is evaluated in terms of ex-post errors. The source of the analysed series is REUTERS data base from the 4th of January 1999 till the 5th of December 2003. In our investigation we consider the euro/dollar exchange rate and selected financial instrument time series. The models are constructed for the euro/dollar exchange rate that is transformed into daily logarithmic rate of returns |
Cytowanie | Matuszewska A., Witkowska D. (2006) Analiza zmian kursu euro/dolara: model VAR i perceptron wielowarstwowy.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 241-250 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s241.pdf |
|
 |
409. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Miklewska J. Modelowanie obszarów Peri-Urban Zastosowanie automatów komórkowych i podejścia agentowego
Autor | Justyna Miklewska |
Tytuł | Modelowanie obszarów Peri-Urban Zastosowanie automatów komórkowych i podejścia agentowego |
Title | Modelling of the peri-urban areasapplication of the cellular automata and agent-based aproach |
Słowa kluczowe | obszary peri-urban, automaty komórkowe, renta położenia, sąsiedztwo, agenci |
Key words | peri-urban areas, cellular automata, bid rent, neighborhood, agents |
Abstrakt | Autorka w artykule przedstawia metodykę prowadzenia badań w projekcie finansowanym przez niemieckie Ministerstwo Edukacji i Badań pt. „Integrated catchment management and risk-based resource allocation in urban and peri-urban areas” oraz w grancie wewnątrzuczelnianym AR w Szczecinie Nr BW/HE/03/03. Miejscem badań są obszary aglomeracji Stuttgartu nazywane w literaturze, peri-urban, mieszczące się na przejściowych obszarach między miastem a obszarami wiejskimi. Są to aktualnie obszary podlegające intensywnym badaniom ze względu na ich bardzo dużą dynamikę i stale zmieniające się funkcje miasta i jego centrum. Autorka stosuje podejście agentowe wychodząc od modeli automatów komórkowych. Definiuje podstawowe pojęcia takie jak: rodzaje automatów komórkowych, typy agentów, sąsiedztwo, stany komórki, renta położenia (bid rent), efekty zewnętrzne. W artykule autorka wyprowadza podstawowe zależności dla efektów zewnętrznych |
Abstract | In this paper author described methodology of ongoing research projects. The first project is financed by German Ministry of Education and Research, entitled “Integrated catchment management and risk-based resource allocation in urban and peri-urban areas”. The second is an inner grant in Agricultural University in Szczecin, No BW/HE/03/03. The study area is a periurban area located at GSR (The Great Stuttgart Region). A rapidly growing changes resulting from many different driving forces can be observed in this region. The main driving forces were identified as inner and outer dynamics, changing functions of the urban, decreasing the significance of the city centers. Author introduced cellular automata models and agent-based approach. Cellular automata types, neighborhood, cellular automata states, bid rent, and externalities were defined. The equation for total externalities was drawn out |
Cytowanie | Miklewska J. (2006) Modelowanie obszarów Peri-Urban Zastosowanie automatów komórkowych i podejścia agentowego.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 259-268 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s259.pdf |
|
 |
410. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Orwat A. Przykład zastosowania metody odpornej w modelowaniu finansowych szeregów czasowych
Autor | Agnieszka Orwat |
Tytuł | Przykład zastosowania metody odpornej w modelowaniu finansowych szeregów czasowych |
Title | Sample applications of the robust estimation to financial time series |
Słowa kluczowe | obserwacje odstające, obserwacje nietypowe, obserwacje wpływowe, estymacja odporna, estymatory Welscha |
Key words | outliers, influential observations, robust estimation, Welsch estimators |
Abstrakt | Założenia, na których opierają się parametryczne metody estymacji dotyczące normalności rozkładu populacji oraz niezależności zmiennych, często nie są spełnione w przypadku danych finansowych. Dlatego istotną kwestią jest stosowanie metod estymacji odpornej (robust estimation) na te założenia, a tym samym na jakość obserwacji. Celem pracy jest implementacja metody odpornej do modelowania szeregu czasowego wartości indeksu giełdowego WIG20 o piętnastominutowej częstotliwości notowań w dniu 13.02.2006. Do szacowania parametrów strukturalnych modelu zastosowano estymatory odporne Welscha |
Abstract | The assumptions which constitute the basis for parametric estimation techniques, relating to the normality of distribution of the population as well as independent variables, are often not fulfilled in the case of financial data. Therefore it is important to use robust estimation methods, both in terms of these assumptions and in terms of the quality of observations. The paper aims to implement the robust estimation to modelling the time series of the WIG20 index of the 15-minute frequency on 13 February 2006. The structural parameters of the model were estimated with the use of the Welsch estimators |
Cytowanie | Orwat A. (2006) Przykład zastosowania metody odpornej w modelowaniu finansowych szeregów czasowych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 279-288 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s279.pdf |
|
 |
411. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Śliwicki D. Ekonometryczne modelowanie wybranych wskaźników makroekonomicznych w Polsce
Autor | Dominik Śliwicki |
Tytuł | Ekonometryczne modelowanie wybranych wskaźników makroekonomicznych w Polsce |
Title | Econometric modelling of choosen macroeconomic indicators in Poland |
Słowa kluczowe | model zgodny, prognoza, mnżniki bezpośrednie, mnożniki pośrednie |
Key words | dynamic consistent model, multiplier, forecasting |
Abstrakt | W opracowaniu został zaprezentowany przykład ekonometrycznego modelowania wybranych wskaźników makroekonomicznych z użyciem zgodnego dynamicznego modelu ekonometrycznego. Na podstawie oszacowanego modelu zostały wyznaczone prognozy na I kwartał 2006 roku oraz mnożniki bezpośrednie i pośrednie |
Abstract | In the presented paper an example of econometric modelling of chosen macroeconomic indicators using dynamic consistent models was presented. On the ground of estimated model forecasts for the first quarter of 2006 and multiplier analysis were made |
Cytowanie | Śliwicki D. (2006) Ekonometryczne modelowanie wybranych wskaźników makroekonomicznych w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 331-340 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s331.pdf |
|
 |
412. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Krężołek D., Trzpiot G. Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego
Autor | Dominik Krężołek, Grażyna Trzpiot |
Tytuł | Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego |
Title | The statistical verification of the CAPM in the polish capital market |
Słowa kluczowe | CAPM, współczynnik beta, metoda najmniejszych kwadratów (MNK), równanie regresji, model korelacji krzyżowej |
Key words | CAPM, beta coefficient, the Ordinary Least Square (OLS), the crosssectional regression model |
Abstrakt | Poniższa praca prezentuje testy badające zasadność stosowania modelu wyceny aktywów kapitałowych CAPM w przypadku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA. Wykorzystano dwa podejścia do testowania modelu: tradycyjne (zaproponowane przez Fama i MacBeth) oraz warunkowe (zaproponowane przez Pettengill, Sundaram oraz Matur). Podejście warunkowe zawiera dodatkowo test średnio dodatnich nadwyżek rynkowych oraz test symetryczności zależności ryzyko – dochód w okresach dodatnich i ujemnych nadwyżek rynkowych. Weryfikację modelu przeprowadzono dla dziennych logarytmicznych stóp zwrotu z akcji 92 spółek notowanych na GPW w okresie styczeń 2000 – grudzień 2005 |
Abstract | This paper presents some tests of validity of CAPM using data from the Warsaw Stock Exchange (WSE). Two approaches are presented: the traditional approach (proposed by Fama and MacBeth) and conditional approach (proposed by Pettengill, Sundaram and Mathur). The conditional approach contains additionally two tests: first one, that the excess market returns are, on average, positive and second one – that the risk – return relationship is symmetrical between periods of positive and negative excess market returns. To test the assumptions of CAPM the daily log-returns of 92 stocks listed in the WSE for the period January 2000 to December 2005 are used in this study |
Cytowanie | Krężołek D., Trzpiot G. (2006) Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 341-351 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s341.pdf |
|
 |
413. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006 |
|
Wisiński K. Zastosowanie modelu MOTAD do tworzenia portfela akcji
Autor | Krzysztof Wisiński |
Tytuł | Zastosowanie modelu MOTAD do tworzenia portfela akcji |
Title | The application of motad model in indicating the optimum portfolio structure |
Słowa kluczowe | podejmowanie decyzji, model MOTAD, portfel akcji |
Key words | decision making, MOTAD model, portfolio |
Abstrakt | W artykule omówiono metodologię modelu MOTAD pod kątem zastosowania tej metody do tworzenia portfela akcji. Praktyczne wykorzystanie zaprezentowanej metody zilustrowano przykładem empirycznym |
Abstract | The article describes the methodology of the MOTAD model. The example of the optimising portfolio structure of an insurance company has been used to show how the above-mentioned method works |
Cytowanie | Wisiński K. (2006) Zastosowanie modelu MOTAD do tworzenia portfela akcji.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 353-358 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2006_n60_s353.pdf |
|
 |
414. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2005 |
|
Zawojska A. Rola Agencji Nieruchomości Rolnych w przemianach struktury agrarnej w Polsce
Autor | Aldona Zawojska |
Tytuł | Rola Agencji Nieruchomości Rolnych w przemianach struktury agrarnej w Polsce |
Title | Role of the Agricultural Property Agency in Agrarian Structure Changes in Poland |
Słowa kluczowe | |
Key words | |
Abstrakt | |
Abstract | The restructuring and privatisation in Poland's state sector of agriculture was (in 1991) entrusted to the Agricultural Property Agency of the State Treasury (hereafter Agricultural Property Agency). The agency was expected to play an important role in the state agricultural policy as far as structural and ownership transformation of the Polish agriculture is concerned. Almost 80% of land in the Treasury Agricultural Property Stock was taken over from former state-owned farms, asymmetrically concentrated in northern and western provinces. The purpose of liquidation of state farms was intended to strengthen the model of family farms chosen by the Government, mainly through privatisation of state land. In fact, till present the agency has sold merely one third of the land in its stock. The lease remains the dominant form applied in management of land, comprising approximately 2 million ha in permanent use among individual farmers and companies. This paper empirically explores the impacts of AP A on agrarian structure in Poland. The study results show statistically significant strong correlation between regionally distributed property in the form of land sale/land lease and the average area of individual farms. |
Cytowanie | Zawojska A. (2005) Rola Agencji Nieruchomości Rolnych w przemianach struktury agrarnej w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 19-30 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2005_n55_s19.pdf |
|
 |
415. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2005 |
|
Darrot C., Mouchet C. Charakterystyka i potencjał innowacyjny gospodarstw typu rodzinnego w Polsce
Autor | Catherine Darrot, Christian Mouchet |
Tytuł | Charakterystyka i potencjał innowacyjny gospodarstw typu rodzinnego w Polsce |
Title | Characteristic Features and Innovative Potential of Family Farms in Poland |
Słowa kluczowe | |
Key words | |
Abstrakt | |
Abstract | Preliminary interviews concerning 20 farms in the regions of Podlasie and Małopolska were carried in 2003 for a doctorate entitled "Interest and future of Polish peasant-like farming systems in European development models: an ethno-agronomical and socio-economic approach ". In farms where less than 15 ha are available complementary incomes are necessary. They can be provided either by social transfers, either by salaried work. A precise repartition of tasks on the farm between specific feminine (manual work and provision of subsistence goods) and masculine (mechanized work and production for sale) tasks, explain different evolutions of production depending on access to outside jobs by each member of the couple. Agronomical organization of the farm was also described, with four parts which can be distinguished in traditional farming systems: family garden, field crops, permanent pastures and private forest, and an ecologically positive impact of agronomical techniques observed. These family-like farming systems can be considered as innovating in context of the contemporary European debate about ecological and economical choices in agriculture, also represented by other groups of fanners in Europe. In the future this could encourage the autonomy and the reduction of inputs employed in the Polish family-run farms, with their new orientations on the European financial help. |
Cytowanie | Darrot C., Mouchet C. (2005) Charakterystyka i potencjał innowacyjny gospodarstw typu rodzinnego w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 95-103 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2005_n55_s95.pdf |
|
 |
416. |
Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2005 |
|
Krawczyk E. Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych
Autor | Ewa Krawczyk |
Tytuł | Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych |
Title | Application of Covariance Method for Risk Assessing on the Commercial Real Estate Market |
Słowa kluczowe | |
Key words | |
Abstrakt | |
Abstract | The Value at Risk model allows answering the base question asked by investor. How much money could be lost with given financial resources involved into given project, in fixed time and fixed risk preference The covariance method used to estimate VaR is static model, but analytic manner of computing allows, after essential analysis, to determine value at risk relatively clearly and quickly. Presented attempt of initiating tool to analyzing quantified risk of investment on real estate market, specialized for capital market, gives observations: a) in the situation of significant growth of investments on real estate market, financed mainly by banking institutions, there is necessity to work out risk models for this market segment, allowing to limit excessive losses caused by too optimistic prices and inappropriate calculations of the effectiveness of the investment, b) well known and used risk models for capital market are basics for connection the both market segments - capital and real - and empirical verification, including investing projects, c) VaR model can be used for determining quantified risk of an investing project, characterized by profitability ratio Net Present Value, but received results should be treated with limited confidence. |
Cytowanie | Krawczyk E. (2005) Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 127-148 |
HTML | wersja html |
Pełny tekst | EIOGZ_2005_n55_s127.pdf |
|
 |