Wydział Nauk Ekonomicznych SGGW w Warszawie

8 wyników
[1-20]

Wielowymiarowa analiza danych w ekonomice rolnictwa, 2021

Borkowski B., Czech K., Górska A., Kisielińska J., Koszela G., Krawiec M., Landmesser J., Ochnio L., Pietrych Ł., Pietrzykowski R., Wasilewska E., Zielińska-Sitkiewicz M. Wielowymiarowa analiza danych w ekonomice rolnictwa

Economic Sciences for Agribusiness and Rural Economy, 2020

Czech K., Wielechowski M. ARE AGRICULTURAL COMMODITY PRICES AFFECTED BY COVID-19? A STRUCTURAL BREAK IDENTIFICATION

Economic Sciences for Agribusiness and Rural Economy, 2018

Czech K. DUTCH DISEASE IN OIL-EXPORTING COUNTRIES: A SURVEY OF THEORY AND EVIDENCE

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, 2017

Czech K., Wielechowski M. Brexit a sytuacja ekonomiczna Wielkiej Brytanii

Autor	Katarzyna Czech, Michał Wielechowski
Tytuł	Brexit a sytuacja ekonomiczna Wielkiej Brytanii
Title	Brexit and United Kingdom Economic Situation
Słowa kluczowe	Brexit, indeks niepewności polityki gospodarczej (EPU), funt szterling, indeksy aktywności gospodarczej w sektorze wytwórczym (PMI), gospodarka i finanse publiczne Wielkiej Brytanii
Key words	Brexit, Economic Policy Uncertainty Index, pound sterling, Purchasing Managers’ Indexes, British economy and public finance
Abstrakt	Celem artykułu jest przedstawienie wpływu wyniku referendum z 23 czerwca 2016 r. dotyczącego wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej na stan gospodarki i finansów tego kraju. Publikacja zawiera przegląd światowej literatury i prasy ekonomicznej odnoszących się do kwestii następstw decyzji Brytyjczyków o opuszczeniu struktur unijnych. W artykule przedstawiono, że wynik referendum przyczynił się do wystąpienia rekordowych poziomów indeksu niepewności polityki gospodarczej (EPU) w Wielkiej Brytanii. Wysoki poziom niepewności ekonomicznej i finansowej wywarł w konsekwencji negatywny wpływ na kondycję brytyjskiej gospodarki. W artykule pokazano wpływ wyniku referendum na wartość brytyjskiej waluty, poziom podstawowych wskaźników makroekonomicznych, poziom aktywności gospodarczej w sektorze wytwórczym oraz sferę finansów publicznych. Kurs funta szterlinga w odniesieniu do dolara amerykańskiego i euro uległ silnej deprecjacji i spadł poniżej poziomów osiąganych w trakcie ataku spekulacyjnego przeprowadzonego przez George’a Sorosa w 1992 r., inwazji na Irak w 2003 r., czy kryzysu finansowego w latach 2008–2009. Wynik referendum można łączyć ze wzrostem inflacji oraz spadkiem tempa wzrostu PKB. Wielka Brytania zdecydowała się na wprowadzenie bardziejekspansywnej polityki monetarnej poprzez obniżenie poziomu bazowej stopy oraz rozszerzenie programu luzowania ilościowego. Poziom aktywności gospodarczej w sektorze wytwórczym uległ krótkookresowemu obniżeniu w konsekwencji wyniku referendum. Perspektywa Brexitu miała również negatywny wpływ na stan brytyjskich finansów publicznych. Wysokość prognozowanego ujemnego salda finansów publicznych w 2017 r. wzrosła o ponad 30 proc., a minister finansów zmuszony był odstąpić od realizacji ambitnego celu eliminacji deficytu budżetowego do roku fiskalnego 2019–2020.
Abstract	On 23th June, 2016, British voters decided in a referendum to cut long-term relationship with the European Union. The aim of a paper is to present the impact of UK’s Brexit vote on the British economy. The paper depicts review of international scientific literature and economic press concerning the vast range of issues affected by Brexit. It has been shown that the British referendum outcome caused the growth of uncertainty about economy of the United Kingdom. Economic Policy Uncertainty Index reached British record-high levels in post-referendum period. Growing economic and financial uncertainty had negative effects on British economic activity. The paper presents the impact of the referendum on British currency, fundamental macroeconomic indicators, economic activity in manufacturing, and public finance. It has been shown that, in post-referendum period, the pound sterling plunged the depths it had reached after the speculative attack on pound sterling led by George Soros in 1992, after invasion of Iraq in 2003 and during financial crisis in 2008-2009. British referendum outcome contributed also to inflation rate increase and GDP growth rate decrease. Thus, the United Kingdom decided to implement more expansionary monetary policy by cutting interest rates and increasing quantitative easing. As a result of the referendum, the level of economic activity in the manufacturing sector went shortly down. Britain’s vote to leave the EU had also a negative impact on British public finances. The forecasted general government deficit in 2017 increased by more than 30 percent. Chancellor of the Exchequer was forced to abandon the ambitious goal of eliminating the negative balance by fiscal year 2019–2020.
Cytowanie	Czech K., Wielechowski M. (2017) Brexit a sytuacja ekonomiczna Wielkiej Brytanii.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 17(32), z. 1: 19-30
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2017_T17(32)_n1_s19.pdf

Zarządzanie Finansami i Rachunkowość, 2016

Czech K. Zmiany w globalnej awersji do ryzyka oraz ich wpływ na wartość polskiej walut

Autor	Katarzyna Czech
Tytuł	Zmiany w globalnej awersji do ryzyka oraz ich wpływ na wartość polskiej walut
Title	Global risk aversion and its impact on Polish currency
Słowa kluczowe	globalna awersja do ryzyka, GFSI, rynek walutowy, polska złotówka, przyczynowość Grangera
Key words	global risk aversion, GFSI, foreign exchange market, Polish zloty, Granger causality
Abstrakt	Celem artykułu jest zbadanie zależności między poziomem globalnej awersji do ryzyka a kształtowaniem się cen na polskim rynku walutowym. Artykuł zawiera przegląd literatury na temat wskaźników globalnej awersji do ryzyka, w tym przede wszystkim wskaźników opartych na cenach opcji. Badania przeprowadzono na podstawie danych odnośnie kursów walutowych PLN/USD i PLN/ /EUR, zagregowanego miernika awersji do ryzyka GFSI (ang. Global Financial Stress Index) oraz zmienności strategii 25-delta risk reversal. Wyniki testu przyczynowości w sensie Grangera sugerują, że dla danych z 2004–2015 zmiany w poziomie globalnej awersji do ryzyka mierzonej wskaźnikiem GFSI nie były przyczyną, w sensie Grangera, zmian kursów walutowych PLN/EUR i PLN/USD.
Abstract	The aim of the paper is to examine relationship between global risk aversion and value of the Polish currency. Article contains a literature review concerning global risk aversion measures. Paper is focused mainly on indicators which are based on options’ prices. Research are conducted for daily time series data of PLN/USD and PLN/EUR exchange rates, Global Financial Stress Index (GFSI) and 3–month 25-delta risk reversal volatility. Data cover the period for 2004 till 2015. The results of Granger causality test show no causality running from global risk aversion measured by GFSI to PLN/EUR and PLN/USD exchange rates.
Cytowanie	Czech K. (2016) Zmiany w globalnej awersji do ryzyka oraz ich wpływ na wartość polskiej walut.Zarządzanie Finansami i Rachunkowość, nr 3: 43-54
HTML	wersja html
Pełny tekst	ZFIR_2016_n3_s43.pdf

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, 2016

Czech K. Structural Changes in Wheat Market

Scientific Journal Warsaw University of Life Sciences SGGW - Problems of World Agriculture, 2013

Czech K. Speculation in the Agricultural Commodity Market

Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2012

Czech K. Walutowa strategia spekulacyjna „carry trade”