Wyniki wyszukiwania

Autor	Malgorzata Just
Tytuł	TRANSFER OF EXTREME RISK BETWEEN SELECTED EU WHEAT MARKETS
Title
Słowa kluczowe	spillover effect, Granger causality in risk, value at risk, wheat prices
Key words
Abstrakt	The aim of this study was to analyse the transfer of extreme price risk between selected EU milling wheat markets in the years 2005–2015. Extreme price risk (value at risk) was estimated using the ARMA-GARCH- -EVT models. In turn, the risk transfer phenomenon was identified using the Granger causality in risk test according to Cheung and Ng, the Granger test in relation to logarithmic price increments exceeding values at risk and the quotient of these increments and values at risk. Results of these tests indicate the effect of extreme price risk transfer on the EU milling wheat markets in the years 2005–2015. The market from which the risk was most frequently transferred was the wheat market in France, while the wheat markets in Poland and in Germany were those, onto which the risk was most frequently transferred.
Abstract
Cytowanie	Just M.
HTML	wersja html
Pełny tekst	ESARE_2018_n2_s216.pdf

Autor	Łukasz Zaremba
Tytuł	Vegetables Price Volatility in Poland – Onion and Carrot Case
Title
Słowa kluczowe	price volatility, seasonal fluctuations, standard deviation, producer export price, onion, carrot
Key words
Abstrakt	There are the producers who takes the weakest position on the agricultural market. Their activity is especially exposed to the risk factors. Price volatility which stays behind the price risk is one of the most important threats for producers’ incomes. Economic stability is a base for investment and development. That is why the price volatility is worth to having a look at. There are two species examined in this paper: onion and carrot. Both have a significant share in Polish vegetable production. Onion crops are mostly exported but carrot is being sold on the domestic market. Apart from the sales market there was no significant difference in analyzed period between farm-gate price volatility for both species. The measured volatility was getting lower in consecutive years of analyzed period; only in years of unfavorable weather conditions there were some growth. The analyze was conducted with usage of descriptive statistic on the logarithmic rates of return.
Abstract
Cytowanie	Zaremba Ł. (2017) Vegetables Price Volatility in Poland – Onion and Carrot Case.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 17(32), z. 4: 339-345
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2017_T17(32)_n4_s339.pdf

Autor	Beata Horbowiec, Aldona Zawojska
Tytuł	Ryzyko cenowe na rynku produktów rolno-żywnościowych: źródła, skutki i sposoby zarządzania
Title	Price risk in agri-food market: sources, effects and managing methods
Słowa kluczowe	ryzyko cenowe, sektor rolno-żywnościowy, produkty rolne
Key words	price risk, agri-food sector, agricultural products
Abstrakt	Celem artykułu jest zidentyfikowanie przyczyn i skutków ryzyka cenowego występującego na rynku produktów rolno-żywnościowych, jak też sposobów jego ograniczania. Zastosowano metodę studium literatury naukowej oraz analizy statystycznej bazującej na danych GUS przy wykorzystaniu współczynników zmienności indeksów cen rolniczej produkcji globalnej oraz indeksów cen skupu wybranych produktów rolnych w Polsce w latach 1995–2013. Badania własne potwierdzają uzyskane przez innych autorów wyniki, że większe wahania cenowe występują w przypadku produkcji roślinnej niż zwierzęcej. Przegląd badań empirycznych wskazał, że zmienność cen nakładów i produktów rolnych jest transmitowana wzdłuż łańcucha dostaw żywności, przez co wszyscy jego uczestnicy narażeni są na ryzyko cenowe. Reakcją na niepewność i ryzyko mogą być zarówno instrumenty stabilizacji rynków rolnych, jak też prywatne i publiczne zarządzanie ryzykiem.
Abstract	This paper aims to identify the causes and consequences of price risk in agri-food market as well as its mitigation methods. The research uses the scientific literature review approach and statistical analysis, applying the coefficients of variation of price indices for the global agricultural production and for the procurement of particular agricultural products in Poland over the period from 1995 to 2013. The price data is derived from the Central Statistical Office of Poland (GUS). Our study confirms the findings of other investigators that crop production is characterised by larger price fluctuations than animal production. An overview of empirical research shows that the volatility of agricultural input and output prices is transmitted along the food supply chain, thus exposing all its participants to price risk. In order to response to agricultural price uncertainty and volatility, instruments stabilizing agricultural markets as well as public and private risk management tools can be applied.
Cytowanie	Horbowiec B., Zawojska A. (2016) Ryzyko cenowe na rynku produktów rolno-żywnościowych: źródła, skutki i sposoby zarządzania.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 115: 37-57
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2016_n115_s37.pdf

Autor	Eugeniusz Michalski
Tytuł	International competitive intelligence
Title
Słowa kluczowe
Key words	international trade, market, competition, commercial risk, price risk, international environment
Abstrakt
Abstract	Creating international competitive intelligence is the foundation of an enterprise’s entry and existence in a foreign market. Good preparation for international trade and the exchange of goods and services requires intelligence to be collected and examined. An enterprise needs to determine sources of competitive intelligence as well as set up foreign market entry strategies and activities under the existing conditions. For that, it must know the nature and scope of international competitive intelligence. To understand the factors shaping business activities, it should also study the competition between local and foreign enterprises in a foreign country, commercial organisations and risk in price fluctuations.
Cytowanie	Michalski E.
HTML	wersja html
Pełny tekst	AMME_2016_n1_s67.pdf

Autor	Małgorzata Just, Magdalena Śmiglak-Krajewska
Tytuł	Extreme Price Risk on the Market of Soybean Meal
Title
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract
Cytowanie	Just M., Śmiglak-Krajewska M. (2015) Extreme Price Risk on the Market of Soybean Meal.Scientific Journal Warsaw University of Life Sciences SGGW - Problems of World Agriculture, t. 15(30), z. 4: 80-88
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2015_T15(30)_n4_s80.pdf

Autor	Mariusz Hamulczuk
Tytuł	Ryzyko cenowe a zmienność cen i relacji cenowych w rolnictwie
Title	Price risk and volatility of prices and price ratios in agriculture
Słowa kluczowe	zmienność cen, ryzyko cenowe, rolnictwo
Key words	price volatility, price risk, agriculture
Abstrakt	Celem opracowania jest przedstawienie teoretycznych podstaw pomiaru zmienności i ryzyka cenowego w rolnictwie oraz empiryczny szacunek zmienności cen i relacji cenowych na wybranych rynkach. Punktem wyjścia do zdefiniowania ryzyka cenowego była możliwość realizacji funkcji celu podmiotu gospodarczego w krótkim okresie. Do oceny zmienności cen wykorzystano bezwarunkowe i warunkowe miary zmienności. Uzyskane wyniki wskazują, że ryzyko cenowe szacowane na podstawie szeregów czasowych cen rolnych może różnić się od ryzyka oszacowanego na podstawie relacji cenowych.
Abstract	The aim of this paper is to present the theoretical basis of measurement volatility and price risk in agriculture and an empirical estimate of volatility of prices and price relationships in selected agricultural markets. The starting point for the definition of the price risk was the ability to realize the goal function of the economic entity in the short term. To assess the price volatility an unconditional and conditional measures of volatility were used. The results indicate that price risk estimated on the basis of time series of agricultural prices may differ from the risk estimated on the basis of price relationships.
Cytowanie	Hamulczuk M. (2014) Ryzyko cenowe a zmienność cen i relacji cenowych w rolnictwie.Roczniki Naukowe Ekonomii Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich, t. 101, z. 4: 54-67
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2014_n4_s54.pdf

Autor	Michał Jerzak
Tytuł	Towarowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem cenowym w rolnictwie
Title	Commodity derivatives in the price risk management in agriculture
Słowa kluczowe	instrumenty pochodne, ryzyko cenowe, zarządzanie ryzykiem, rynek pszenicy
Key words	derivatives, price risk, risk management, wheat market
Abstrakt	Celem opracowania jest wskazanie tendencji rozwojowych światowego rynku instrumentów pochodnych na towary rolne oraz przedstawienie możliwości i zasadności ich wykorzystania do stabilizowania dochodów gospodarstw rolnych funkcjonujących na polskim rynku rolnym. Za pomocą rachunku symulacyjnego przedstawiono potencjalne efekty ekonomiczne uzyskiwane w transakcjach zabezpieczających ceny sprzedaży pszenicy na rynku terminowym Euronext w Paryżu. W konkluzji zwrócono uwagę na dynamiczny rozwój towarowego rynku terminowego na świecie. Stwierdzono, że zabezpieczanie cen pszenicy produkowanej i sprzedawanej w Polsce przy użyciu kontraktów terminowych notowanych na zagranicznych rynkach terminowych jest trudne i mało efektywne.
Abstract	Increased volatility of agricultural commodity prices that could be observed in recent years resulted in greater exposure of market participants to price risk . The article pointed out the development trends of the global and European derivatives market for agricultural commodities . While the absence of a national commodity derivatives market, using a simulation account, also an analysis of the economic merits of using derivatives for agricultural commodities, offered by foreign commodity exchanges. The article presents the possible use of market instruments to stabilize prices, including commodity derivatives to manage price risk on farms in Poland. With the use simulation account the paper presents the potential economic effects obtained in hedging transactions sales price of wheat on the futures market of Euronext Paris . In conclusion attention was paid to the dynamic development of the freight futures market in the world. It was also found that hedging prices of wheat produced and sold in Poland with the use of futures contracts traded on foreign futures markets are inefficient and difficult
Cytowanie	Jerzak M. (2014) Towarowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem cenowym w rolnictwie.Roczniki Naukowe Ekonomii Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich, t. 101, z. 4: 78-84
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2014_n4_s78.pdf

Autor	Michał Jerzak, Hubert Łąkowski
Tytuł	Towarowe instrumenty pochodne w stabilizowaniu dochodów z produkcji rzepaku w warunkach rosnącego ryzyka cenowego
Title	Commodity derivatives in the income stabilization of rapeseed production under conditions of increasing price risk
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt	Observed in recent years increased volatility of agricultural commodity prices caused greater exposure of market participants on the price risk. The rapeseed price volatility in Poland, measured by coefficient of variation increased significantly in the years 2008–2010. In the article, We presented the possibilities of using price stabilizing market tools, including commodity derivatives in price risk management on farms in Poland. By means of simulation method presented the potential economic effects obtained in hedging transactions of rapeseed selling prices at the Matif Euronext and ICE Futures Canada markets. The conclusion is that the hedging of rapeseed prices in the futures contracts on foreign futures markets is little effective and difficult.
Abstract
Cytowanie	Jerzak M., Łąkowski H. (2013) Towarowe instrumenty pochodne w stabilizowaniu dochodów z produkcji rzepaku w warunkach rosnącego ryzyka cenowego.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 103: 131-140
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2013_n103_s131.pdf

Autor	Dorota Czerwińska-Kayzer, Joanna Florek
Tytuł	Sposoby zarządzania ryzykiem działalności gospodarczej w przedsiębiorstwach produkujących pasze
Title	Risk Management Tools used by Animal Feed Producing Enterprises
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The main target of the article was to present and evaluate the financial situation as well as the identification of methods of adverse price change risk management used in the animal feed producing enterprises. The presented research has showed that animal feed producing enterprises characterized by good financial condition. The studies showed a low level of activity in risk management. The main threat of economic activity is the price risk.
Cytowanie	Czerwińska-Kayzer D., Florek J. (2012) Sposoby zarządzania ryzykiem działalności gospodarczej w przedsiębiorstwach produkujących pasze.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 98: 123-133
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2012_n98_s123.pdf

Autor	Jacek Tomaszewski
Tytuł	Zastosowanie swapów towarowych w zarządzaniu ryzykiem cenowym na rynkach towarowych
Title	Commodity Swaps and Commodity Price Risk Management
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	Dramatic increase in the use of derivatives instruments as the tools commodity price risk management has been observed over the course of recent years. New types of instruments are designed that can better match risk profiles of the commodity market participants. One of the newly introduced instruments is commodity swap, offered for the first time in the mid 1980’s. Particularly large increase in the volume and value of these transactions has been recorded during the first decade of the XXI-st century. The basic commodity swap is a transaction between two parties which calls for the single or multiple exchange of cash flows where the value of these cash flows is dependent on the price of commodity (or basket of commodities) underlying the contract. Entering into commodity swap as a risk management tool allows fixing the price of the underlying commodity over long term time horizon. Commodity swap are used most extensively as a risk management instrument for energy commodities and for commodities with no active commodity futures markets that are considered prime alternative to swaps. In the last few years energy companies listed on the Warsaw Stock Exchange began to use commodity swaps, primarily for the purpose of fixing purchase price of oil and gas – major cost components for these companies.
Cytowanie	Tomaszewski J. (2012) Zastosowanie swapów towarowych w zarządzaniu ryzykiem cenowym na rynkach towarowych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 96: 167-179
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2012_n96_s167.pdf

Autor	Marta Śmigla
Tytuł	Zarządzanie ryzykiem cenowym w rolnictwie w praktyce wybranych krajów na świecie
Title	Price Risk Management in Agriculture in Practice of Selected Countries in the World
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract
Cytowanie	Śmigla M. (2012) Zarządzanie ryzykiem cenowym w rolnictwie w praktyce wybranych krajów na świecie.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 12(27), z. 1: 158-167
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2012_T12(27)_n1_s158.pdf

Autor	Mariusz Hamulczuk
Tytuł	Zmienność cen pszenicy w Unii Europejskiej
Title	Wheat prices volatility in the European Union
Słowa kluczowe	ceny pszenicy, zmienność, ryzyko cenowe
Key words	wheat prices, volatility, price risk
Abstrakt	Obserwowany wzrost zmienności cen na światowych rynkach rolnych powoduje coraz większą ekspozycję na ryzyko cenowe wpływając na możliwość niezrealizowania pożądanego poziomu wartości funkcji celu podmiotów rynkowych. Celem opracowania była ocena zmienności cen pszenicy w wybranych krajach UE jako podstawy szacowania ryzyka cenowego. Przeprowadzone badania wskazują na występowanie różnic w zmienności, przy czym w znacznej części są one pochodną agregacji danych. Brak normalności rozkładów zmian stóp zwrotu cen wskazuje na duże prawdopodobieństwo pojawiania się obserwacji odstających. Zmienność cen pszenicy ma charakter warunkowy, co implikuje konieczność stosowania odpowiednich miar szacunków zmienności
Abstract	Observed increased volatility of world commodity prices causes an increase of risk exposure. Thus market participants can not achieve the desired value of their goal function. The aim of this research was an assessment of wheat prices volatility in selected EU member states. Results of the analysis indicate a dispersion of volatility among the analyzed countries which is to some extent caused by the data aggregation effect. Lack of normality of log returns of the price series indicates a high possibility of outliers’ existence. Volatility of wheat prices is conditional which implies a need of using special risk measures
Cytowanie	Hamulczuk M. (2011) Zmienność cen pszenicy w Unii Europejskiej.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 11(26), z. 4: 77-88
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2011_T11(26)_n4_s77.pdf

Autor	Agnieszka Baer-Nawrocka, Ewa Kiryluk-Dryjska
Tytuł	Wpływ akcesji do Unii Europejskiej na poziom i relacje cenowe w rolnictwie polskim (analiza długookresowa)
Title	The impact of the accession to the UE on prices and price relations in Polish agriculture (long term analysis)
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The paper aims to present the impact of Polish accession to the EU on prices and price relations of agricultural products in Poland. The results show that after the accession the price volatility decreased. Lower values of price volatility indexes in Poland after the accession tend to decrease the price risk of production decisions.
Cytowanie	Baer-Nawrocka A., Kiryluk-Dryjska E. (2010) Wpływ akcesji do Unii Europejskiej na poziom i relacje cenowe w rolnictwie polskim (analiza długookresowa).Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 85: 59-67
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2010_n85_s59.pdf