Wyniki wyszukiwania

Autor	Łukasz Satoła
Tytuł	Dynamika wartości aktywów na polskim rynku funduszy inwestycyjnych
Title	The dynamics of the assets on the Polish mutual fund market
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt	W artykule podjęto problematykę zmiany wartości aktywów zarządzanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Analiza dotyczy okresu zmiennej koniunktury na rynkach kapitałowych. Na tym tle przedstawiono dynamikę wartości aktywów netto w poszczególnych grupach funduszy. Wskazano również na czynniki, które oddziaływały na decyzje inwestorów odnośnie wyboru określonych rodzajów funduszy. Badania dowiodły, że największy udział w wartości aktywów mają fundusze akcji oraz mieszane, natomiast najszybciej rozwijającą się grupą są fundusze nieruchomości i sekurytyzacyjne. Maleje znaczenie funduszy ochrony kapitału oraz stabilnego wzrostu.
Abstract	The article discusses changes in the value of assets managed by investment fundcompanies. The analysis covers a period of variable situation on the capital markets. The dynamics of the net asset value of funds in each group was presented against this background. It also identifies the factors which influenced investors decisions regarding the selection of investment funds. Studies have shown that the largest share of the value of assets to equity funds and mixed funds, while the fastest-growing group are real estate and securitization funds. Diminishes the importance of capital protection funds and stable growth funds
Cytowanie	Satoła Ł. (2010) Dynamika wartości aktywów na polskim rynku funduszy inwestycyjnych.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 4(53): 312-321
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2010_n53_s312.pdf

Autor	Tomasz Wiśniewski
Tytuł	Indeks RESPECTIndex jako inicjatywa Giełdy Papierów Wartościowych w procesie tworzenia zasad CSR na polskim rynku kapitałowym
Title	RESPECTIndex as initiative of the Warsaw Stock Exchange in a process of CSR creation on Polish capital market
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt	Rozpoczęcie przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie pierwszego na polskim rynku kapitałowym projektu klasyfikacji spółek pod względem stosowania dobrych praktyk wraz z uwzględnieniem w swojej działalności biznesu odpowiedzialnego społecznie prowadzi do pytania czy projekt spełnia kładzione w nim założenia? Przeprowadzona w tym celu analiza taksonomiczna z wykorzystaniem miary TMAI wybranych wskaźników głównych indeksów giełdowych potwierdza, że spółki zakwalifikowane do portfela indeksu RESPECTIndex są bardziej atrakcyjne pod względem inwestycyjnym niż spółki z innych indeksów giełdowych.
Abstract	In November 2009 Warsaw Stock Exchange lunched first on Polish Capital Market Corporate Social Responsibility (CSR) index. Main ain of the project is classification domestic companies listed on regulated market according to CSR and corporate governance criteria. After six months we try to answer on question: Is this fruitful? To solve this doubt, we examined market indicators (like PER, PBV) companies qualified to index in opposition to main Warsaw Exchange indices: WIG0, mWIG40 and sWIG80. The surveys were conducted by taxonomy metrics TMAI
Cytowanie	Wiśniewski T. (2010) Indeks RESPECTIndex jako inicjatywa Giełdy Papierów Wartościowych w procesie tworzenia zasad CSR na polskim rynku kapitałowym.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 4(53): 301-311
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2010_n53_s301.pdf

Autor	Krystyna Brzozowska
Tytuł	Współpraca aniołów biznesu z funduszami venture capital w Polsce
Title	The cooperation of business angels with venture capital funds in Poland
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	A level of innovations in economy has determined a growth of venture capital market. In well developed countries venture capital market plays a significant role in funding innovative projects, but in Poland, so far, a share of venture capital investors is still rather slight. After access of Poland to European Union, directed into increase of innovations in economy of member states, venture capital market has been accelerated, both in informal (business angels) and formal (venture capital funds) markets. There are some interactions between these groups of venture capital investors, like as cooperation, co-financing, and mainly keeping certain turn of funding – in early stages of project development– business angels, and further – venture capital funds. It should be underlined, that in Poland venture capital market has been developing in quite different way, not very similar to scheme worked out in other countries. It can be a result of relatively low level of venture capital market development and structural changes of overall environment
Cytowanie	Brzozowska K. (2009) Współpraca aniołów biznesu z funduszami venture capital w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 77: 105-114
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2009_n77_s105.pdf

Autor	Artur Kowalczyk
Tytuł	Banki spółdzielcze w czasach kryzysu
Title	The cooperatives bank in times of financial crisis
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The paper deals with the analysis of the cooperatives bank sector performance in Poland and was surveyed in 30.06.2008–30.06.2009. The research sample covered 60% participation of this sector in Poland and was based on Cooperative Bank Association data. During the research period recorded growing tendency of dynamic development of cooperative banks activity, measured by the level of the balance sum. The profitable relation between deposit and credit value allow to continue financial services, mainly for the credit activity development. The application of conservatism activity in cooperatives bank and strategy of avoiding involvement in risky instruments on capital market, assured high level of security performance
Cytowanie	Kowalczyk A. (2009) Banki spółdzielcze w czasach kryzysu.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 78: 33-45
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2009_n78_s33.pdf

Autor	Edyta Marcinkiewicz
Tytuł	Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej
Title	Evaluation of impact of Hurst exponent value on effectiveness of investment strategies based on technical analysis
Słowa kluczowe	wykładnik Hursta, analiza R/S, analiza techniczna, rynki kapitałowe
Key words	Hurst exponent, R/S analysis, technical analysis, capital markets
Abstrakt	W artykule podjęta została próba wykorzystania wykładnika Hursta (H) do zbadania czy na rynku kapitałowym występują trendy oraz czy może on mieć wpływ na skuteczność narzędzi analizy technicznej. Dla ośmiu szeregów stóp zwrotu: WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ oraz EUR/USD obliczono wartość H. Następnie przeprowadzono symulacje strategii inwestycyjnych budowanych w oparciu o wskaźniki analizy technicznej, które w założeniu mają wykorzystywać istnienie trendów na rynku giełdowym. Wyniki badanych strategii dla każdego szeregu porównano z wartością wykładnika Hursta
Abstract	In the paper an attempt to employ Hurst exponent (H) was made in order to investigate whether there are trends on capital market and whether H can influence the effectiveness of technical analysis tools. Eight time series of rate of returns were examined - WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ, EUR/USD - and for each H was calculated. The further step was to investigate technical analysis trading rules, which were supposed to bring good investment results in terms of ternds on capital market. The mean returns gained using technical analysis indicators in case of each of eight time series were compared to Hurst exponent value
Cytowanie	Marcinkiewicz E. (2006) Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 231-239
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s231.pdf

Autor	Dominik Krężołek, Grażyna Trzpiot
Tytuł	Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego
Title	The statistical verification of the CAPM in the polish capital market
Słowa kluczowe	CAPM, współczynnik beta, metoda najmniejszych kwadratów (MNK), równanie regresji, model korelacji krzyżowej
Key words	CAPM, beta coefficient, the Ordinary Least Square (OLS), the crosssectional regression model
Abstrakt	Poniższa praca prezentuje testy badające zasadność stosowania modelu wyceny aktywów kapitałowych CAPM w przypadku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA. Wykorzystano dwa podejścia do testowania modelu: tradycyjne (zaproponowane przez Fama i MacBeth) oraz warunkowe (zaproponowane przez Pettengill, Sundaram oraz Matur). Podejście warunkowe zawiera dodatkowo test średnio dodatnich nadwyżek rynkowych oraz test symetryczności zależności ryzyko – dochód w okresach dodatnich i ujemnych nadwyżek rynkowych. Weryfikację modelu przeprowadzono dla dziennych logarytmicznych stóp zwrotu z akcji 92 spółek notowanych na GPW w okresie styczeń 2000 – grudzień 2005
Abstract	This paper presents some tests of validity of CAPM using data from the Warsaw Stock Exchange (WSE). Two approaches are presented: the traditional approach (proposed by Fama and MacBeth) and conditional approach (proposed by Pettengill, Sundaram and Mathur). The conditional approach contains additionally two tests: first one, that the excess market returns are, on average, positive and second one – that the risk – return relationship is symmetrical between periods of positive and negative excess market returns. To test the assumptions of CAPM the daily log-returns of 92 stocks listed in the WSE for the period January 2000 to December 2005 are used in this study
Cytowanie	Krężołek D., Trzpiot G. (2006) Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 341-351
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s341.pdf

Autor	Ewa Krawczyk
Tytuł	Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych
Title	Application of Covariance Method for Risk Assessing on the Commercial Real Estate Market
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The Value at Risk model allows answering the base question asked by investor. How much money could be lost with given financial resources involved into given project, in fixed time and fixed risk preference The covariance method used to estimate VaR is static model, but analytic manner of computing allows, after essential analysis, to determine value at risk relatively clearly and quickly. Presented attempt of initiating tool to analyzing quantified risk of investment on real estate market, specialized for capital market, gives observations: a) in the situation of significant growth of investments on real estate market, financed mainly by banking institutions, there is necessity to work out risk models for this market segment, allowing to limit excessive losses caused by too optimistic prices and inappropriate calculations of the effectiveness of the investment, b) well known and used risk models for capital market are basics for connection the both market segments - capital and real - and empirical verification, including investing projects, c) VaR model can be used for determining quantified risk of an investing project, characterized by profitability ratio Net Present Value, but received results should be treated with limited confidence.
Cytowanie	Krawczyk E. (2005) Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 127-148
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2005_n55_s127.pdf