Wyniki wyszukiwania

Autor	Edyta Marcinkiewicz
Tytuł	Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej
Title	Evaluation of impact of Hurst exponent value on effectiveness of investment strategies based on technical analysis
Słowa kluczowe	wykładnik Hursta, analiza R/S, analiza techniczna, rynki kapitałowe
Key words	Hurst exponent, R/S analysis, technical analysis, capital markets
Abstrakt	W artykule podjęta została próba wykorzystania wykładnika Hursta (H) do zbadania czy na rynku kapitałowym występują trendy oraz czy może on mieć wpływ na skuteczność narzędzi analizy technicznej. Dla ośmiu szeregów stóp zwrotu: WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ oraz EUR/USD obliczono wartość H. Następnie przeprowadzono symulacje strategii inwestycyjnych budowanych w oparciu o wskaźniki analizy technicznej, które w założeniu mają wykorzystywać istnienie trendów na rynku giełdowym. Wyniki badanych strategii dla każdego szeregu porównano z wartością wykładnika Hursta
Abstract	In the paper an attempt to employ Hurst exponent (H) was made in order to investigate whether there are trends on capital market and whether H can influence the effectiveness of technical analysis tools. Eight time series of rate of returns were examined - WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ, EUR/USD - and for each H was calculated. The further step was to investigate technical analysis trading rules, which were supposed to bring good investment results in terms of ternds on capital market. The mean returns gained using technical analysis indicators in case of each of eight time series were compared to Hurst exponent value
Cytowanie	Marcinkiewicz E. (2006) Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 231-239
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s231.pdf

Autor	Justyna Majewska
Tytuł	Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa
Title	Robust estimators of volatility in the Black-Scholes option picing model
Słowa kluczowe	odporne estymatory zmienności, t-estymatory, A-estymatory, model wyceny Blacka-Scholesa, odchylenie standardowe, odchylenie medianowe, punkty odstające, funkcja wpływu, punkt załamania, maksimum odchylenia
Key words	robust estimators of volatility, t-estimator, A-estimator, Black-Scholes option pricing model, standard deviation, median absolute deviation, outliers, influence function, breakdown point, maximum bias
Abstrakt	Najważniejszym etapem przy wycenie opcji jest właściwe oszacowanie zmienności instrumentu finansowego. W przypadku występowania w zbiorze danych finansowych obserwacji odstających oraz grubych ogonów w rozkładzie danych zastosowanie znajdują odporne estymatory. W pracy przedstawione zostały odporne estymatory zmienności: t-estymatory oraz Aestymatory pozwalające na dokładniejsze wyznaczenie parametru zmienności. Dokonaliśmy analizy porównawczej wartości opcji na indeks WIG20 WGPW biorąc pod uwagę klasyczne odchylenie standardowe, odchylenie medianowe MAD, Aestymator oraz t-estymator. Wartości opcji zostały wyznaczone za pomocą powszechnie stosowanego przez inwestorów modelu wyceny europejskiej opcji kupna Blacka-Scholesa. Ponadto, w pracy przedstawiliśmy narzędzia modelowania odpornego do wykrywania obserwacji wpływowych i nietypowych oraz do analizy wpływu odporności estymatorów na pewne odstępstwa od założonego modelu
Abstract	Correct estimation of volatility of financial asset is the most important stage in option pricing. Financial time series have two features which prevent use of conventional estimators of volatilities such as outliers and leptokurtotic tails of data distributions. In this paper, we presented robust estimators of volatility testimators and A-estimators, which are required to achieve stable and accurate results. We made comparative analysis of option’s values on index WIG20 in Warsaw Stock Exchange taking into consideration following volatility parameters: standard deviation, median absolute deviation, t-estimator and A-estimator. The values of options were estimated by generally known the Black-Scholes option pricing model. Besides, we presented three most popular robustness measures and powerful tools of robust statistic for outlying observations identification
Cytowanie	Majewska J. (2006) Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 219-230
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s219.pdf

Autor	Grzegorz Koszela, Piotr Łukasiewicz, Arkadiusz Orłowski
Tytuł	Wpływ wyboru skali ekwiwalentności na wyniki w zakresie pomiaru ubóstwa i koncentracji dochodów
Title	The influence of equivalence scales on the povertymeasurement results and distribution of incomes
Słowa kluczowe	skale ekwiwalentności, koncentracja dochodów, ubóstwo
Key words	equivalence scales, distribution of incomes, poverty
Abstrakt	W pracy badamy wpływ wyboru skali ekwiwalentności na wielkość ubóstwa i poziom koncentracji dochodów. Wykorzystujemy indywidualne dane o dochodach gospodarstw domowych z lat 1998-2004. Analizujemy rozkłady dochodów w przeliczeniu na osobę oraz rozkłady dochodów ekwiwalentnych otrzymanych przy zastosowaniu czterech różnych skal. Badamy zmiany w wielkości ubóstwa i poziomie koncentracji w aspekcie statycznym, jak również kierunki zmian zachodzące w czasie
Abstract	In this paper we study influence of equivalence scales on poverty and distribution of incomes. We use data about incomes of households that cover year 1998 to 2004. We analyze distributions of incomes per person and distributions of equivalent incomes obtained with use of four different scales. We study changes in magnitude of poorness and distribution of incomes in static case as well as directions of changes in time
Cytowanie	Koszela G., Łukasiewicz P., Orłowski A. (2006) Wpływ wyboru skali ekwiwalentności na wyniki w zakresie pomiaru ubóstwa i koncentracji dochodów.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 207-217
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s207.pdf

Autor	Monika Gładysz
Tytuł	Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce
Title	The Application of Panel Data Model for Buffer Capital Research in Commercial Banks in Poland
Słowa kluczowe	model panelowy, nadwyżka kapitałowa, banki komercyjne
Key words	panel data model, buffer capital, commercial banks
Abstrakt	Dane panelowe to zestaw danych przekrojowo-czasowych. W opracowaniu zastosowano model panelowy do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce. Nadwyżka kapitałowa została zdefiniowana jako różnica pomiędzy współczynnikiem wypłacalności banku a wymaganym współczynnikiem wypłacalności podzielona przez wymagany współczynnik wypłacalności. Zauważono, że na wielkość nadwyżki kapitałowej wpływają następujące czynniki: poziom nadwyżki kapitałowej w poprzednim okresie, opóźniona stopa wzrostu PKB, bieżąca i opóźniona stopa zwrotu z kapitału oraz stopa przyrostu kapitału własnego
Abstract	Panel data is data set that combines cross sections and time series. In the study panel data model was applied for buffer capital research in commercial banks in Poland. Buffer capital was defined as a difference between banks solvency ratio and required solvency ratio divided by required solvency ratio. It has been stated that following factors influence the amount of buffer capital: level of buffer capital in previous period, lagged rate of GDP growth, current and lagged rate of the return on equity and rate of equity capital growth
Cytowanie	Gładysz M. (2006) Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 93-101
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s93.pdf

Autor	Roman Sass
Tytuł	Wpływ zadłużenia na efektywność produkcji i kapitału w gospodarstwach specjalizujących się w produkcji mleka
Title	THE INFLUENCE OF BORROWINGS ON THE EFFICIENCY OF PRODUCTION AND CAPITAL AT FARMS SPECIALIZING IN MILK PRODUCTION
Słowa kluczowe	zadłużenie, skala produkcji, gospodarstwa mleczne, produkcja, dochody, efektywność kapitału, efektywność produkcji, inwestycje, płynność finansowa
Key words	borrowings, scale of production, dairy farms, production, incomes, capital efficiency, efficiency of production, investments, financial liquidity
Abstrakt	Ocenę sytuacji ekonomicznej prowadzono w gospodarstwach, w których dominującym kierunkiem była produkcja mleka. Do badań wykorzystano dane z gospodarstw prowadzących rachunkowość rolną w 2003 roku z terenu całego kraju. Analizowane gospodarstwa podzielono na sześć grup w zależności od poziomu zadłużenia, mierzonego wskaźnikiem zadłużenia (całkowite zadłużenie do kapitału ogółem).
Abstract	The subject master of the studies there were farms specialized in milk production (type 411 milk cows according to the European Union’s classification, in which the influence of the level of borrowings on income of a farm and efficiency of production, assets and own capital were analyzed. Comparisons made in groups of different level of borrowings measured with a liability ratio (total borrowings to the capital expressed in%. The following groups of farms were established: up to 10, 10-20, 20-30, 30-40, 40-50, 50 and more percent of borrowings. The conducted studies showed, that both with the increase of borrowings, and the production and incomes of examined farms increase for about 70 up to 80%. However, the increase of borrowings results in a quicker increase of efficiency of own capital than the increase of production and incomes. The efficiency of the capital in a group of farms of borrowings higher than 50% was 2,5 times higher than in a group of farms of the lowest borrowings (below 10% and amounted to 21,91%). The efficiency of the own capital in a group of farms of the lowest scale of production, considerably exceeds interest rate of bonds of long-term investments. It shows, that running farms of an appropriate scale of production is efficient and may ensure good remuneration of own work, return on the invested capital and performance bonus for taking the risk of running a farm. It also results from the studies, that the purchase of the basic and rotary stock shortly before accession to the EU was the basic direction of investing at dairy farms.
Cytowanie	Sass R. (2006) Wpływ zadłużenia na efektywność produkcji i kapitału w gospodarstwach specjalizujących się w produkcji mleka .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 93, z. 1: 74-82
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n1_s74.pdf

Autor	Mirosław Wasilewski
Tytuł	Problematyka zapasów według prawa bilansowego i międzynarodowych standardów rachunkowości
Title	The issue of reserves according to the balance law and International Accounting Standard
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The paper presents accountant solutions concerning reserves according to the accountancy law and IAS-2 "Reserves" and IAS-41 "Agriculture". In accordance with the accountancy law accountants have to identify borne cost connected with run activity according to its usefulness, profitability and presenting information in the financial account. Solutions concerning recording and reserves valuation are strictly defined in the accountancy law, what is to a large extent coherent with solutions in IAS-2 "Reserves". Introducing IAS-41 "Agriculture" enabled to specify better solutions concerning reserves in agricultural farms. In that scope in agricultural enterprises far-reaching simplifications are applied. Reserves influence the assessment of the structure of firm's property, as well as the financial liquidity. The scope of recording of economic events connected with reserves could be limited and simplified by introducing reserves managing according to the conception "just in time".
Cytowanie	Wasilewski M. (2005) Problematyka zapasów według prawa bilansowego i międzynarodowych standardów rachunkowości.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 79-93
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2005_n55_s79.pdf

Autor	Barbara Wyrzykowska
Tytuł	Rodzaje powiązań integracyjnych w agrobiznesie
Title	The Types of Integration Connections in Agrobusiness
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	Common actions play the rising role in today' s world. The integration processes on an international scale influence on the integration processes between branches of agriculture and food processing industry on the country or region scale. There are distinguished two main types of integration: vertical and horizontal; sometimes it is said about diagonal (or cross) integration. It is also said about complete and indirect integration. The best possibilities of development both of the main integration forms exist in an agrobusiness. The agrobusiness is the part of the traditional economy and includes all of the elements necessary to the food producing and delivering to consumers.
Cytowanie	Wyrzykowska B. (2004) Rodzaje powiązań integracyjnych w agrobiznesie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 53: 57-76
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2004_n53_s57.pdf

Autor	Stanisław Stępka
Tytuł	Problematyka społeczno-gospodarcza w działalności Stanisława Mikołajczyka
Title	Socioeconomic problems in Stanisław Mikołajczyk's activity
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	Stanisław Mikołajczyk was peasant's activist, politician and statesman. In his activity he paid attention to activity of Farmer' s Circles, peasant' s cooperation as well as drawing up and realization of the agricultural reform. He considered that economic organizations run by farmers were basis of well functioning agriculture. It was a reason why he supported Society of Farmer' s Circles in Poznań. He thought that farmer's interests were directly connected with peasant' s cooperation. According to Mikołajczyk, they should by protection against the dishonest competition and should influence on profitability of production. He thought that superfluous farmers should change their job and work in trade, craft and cooperation. Stanisław Mikołajczyk set about undertaking these problems in parliament and journalism, particularly in „Przewodnik Gospodarski".
Cytowanie	Stępka S. (2004) Problematyka społeczno-gospodarcza w działalności Stanisława Mikołajczyka.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 52: 79-89
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2004_n52_s79.pdf

Autor	Artur Kowalczyk, Mirosław Wasilewski
Tytuł	Ocena konkurencyjności spółdzielni mleczarskich
Title	The evaluation of Dairy Cooperatives' Competitiveness
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The study presents the comparative analysis of competitiveness' level of dairy cooperatives, which exports their products to the UE market and cooperatives from Świętokrzyskie province, which are not entitled to the export to the UE market. Cooperatives exporting their products to the UE market (group A) in the years 1998-2001 showed the increase of milk processing while in cooperatives from Świętokrzyskie province the decrease ensued. The cooperatives from group A were also characterized by three times higher level of average delivery of milk as well as the share in the purchase of extra class milk. In 2001 cooperatives Świętokrzyskie province incurred loss while group A cooperatives achieved increasing significant profit. The competitive strength of milk · deliverers is larger in a group of cooperatives in Świętokrzyskie province because those cooperatives do not achieve the cost advantage for the sake of the low concentration of the production. The biggest threat to dairy cooperatives is in the buyers' strong influence on the volume of sale and in buyers' possibility to change a cooperative delivering them dairy products. The level of competition's intensity in the scope of products offered by cooperatives was similar, highest in the case of milk, cheese, sour and sour cream and lowest in case of powder milk and butter. The necessity of covering large capital needs as well as difficulties in access to distribution channels were described as largest barriers to entry and considerable small barrier is the competitive activity of already existing enterprises. In the opinion of cooperatives' managers the possibility of appearing new substitutes of dairy products, except for butter, is low.
Cytowanie	Kowalczyk A., Wasilewski M. (2004) Ocena konkurencyjności spółdzielni mleczarskich.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 52: 47-62
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2004_n52_s47.pdf