Wyniki wyszukiwania

Autor	Piotr Mielus
Tytuł	IMPACT OF PANELISTS ON WIBOR RATES – HYBRID APPROACH
Title	Wpływ panelistów na kształtowanie się stawki WIBOR – podejście hybrydowe
Słowa kluczowe	financial benchmarks, money market, hybrid method
Key words	wskaźniki finansowe, rynek pieniężny, metoda hybrydowa
Abstrakt	The reform of financial benchmarks is one of the key elements of stability and trust in the financial market. In the money market, it is difficult to implement reforms because of the disappearance of the interbank deposit market, which was a reference market for IBOR-type rates. A solution is a hybrid method which combines declarations of panelists and prices of eligible transactions. Based on historic time series, the article analyses the impact of individual banks on the published index and presents the way the hybrid method can be used for WIBOR 3M. On the grounds of empirical data, the impact of particular banks was found to be moderate and the hybrid method proved to generate an interest rate series of a similar level, but of greater variance. The key problem is a limited impact of real-transaction prices on the published rate due to a low share of concluded deals and divergence of their prices from quotes generated by so called expert judgment in the analysed period.
Abstract	Reforma wskaźników finansowych jest jednym z kluczowych elementów stabilności i zaufania na rynku finansowym. Na rynku pieniężnym, wdrożenie reformy jest trudne ze względu na zanik międzybankowego rynku depozytowego, który stanowił rynek referencyjny dla stawek typu IBOR. Rozwiązaniem jest metoda hybrydowa stanowiąca połączenie deklaracji panelistów oraz cen zawartych transakcji spełniających wyznaczone kryteria. Artykuł, na podstawie historycznych szeregów czasowych, analizuje wpływ poszczególnych banków na kształtowanie się publikowanego indeksu oraz prezentuje aplikację metody hybrydowej dla wskaźnika WIBOR 3M. Na podstawie danych empirycznych ustalono, że wpływ poszczególnych banków jest umiarkowany, a metoda hybrydowa generuje szereg stóp procentowych o podobnym poziomie stawki, ale o wyższej wariancji. Problemem jest niski udział cen transakcyjnych w procesie kształtowania stawki, ze względu na ograniczoną liczbę zawartych transakcji oraz rozbieżność ich cen z ocenami eksperckimi składanymi w okresie analizowanej próby.
Cytowanie	Mielus P. (2020) IMPACT OF PANELISTS ON WIBOR RATES – HYBRID APPROACH.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 23(72): 123-133
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2020_n72_s123.pdf

Autor	Małgorzata Zaleska
Tytuł	ACTORS OF THE INSTITUTIONAL REFORMS OF THE EUROPEAN BANKING SECTOR IN RESPONSE TO THE CRISIS
Title
Słowa kluczowe	financial crisis, banking reforms, financial safety net, central bank
Key words	kryzys finansowy, reformy bankowe, sieć bezpieczeństwa finansowego, bank centralny
Abstrakt	The article presents the main European policy makers implementing the reform of the banking sector in response to the contemporary global financial crisis. The institutional changes are assessed in the paper, including the establishment of the European banking union, modifications in the EU deposit insurance systems and considerable strengthening of the role of central banks, with special focus on the European Central Bank. Moreover, potential sources of another financial crisis are identified and further institutional changes in finance are proposed.
Abstract	W opracowaniu przedstawiono głównych europejskich decydentów reform sektora bankowego w odpowiedzi na współczesny, globalny kryzys finansowy. Dokonano również oceny wprowadzonych zmian instytucjonalnych, w tym stworzenia europejskiej unii bankowej, modyfikacji w unijnych systemach gwarantowania depozytów oraz istotnego zwiększenia roli banków centralnych, ze szczególnym uwzględnieniem Europejskiego Banku Centralnego. Ponadto zidentyfikowano potencjalne źródła kolejnego kryzysu finansowego oraz zaprezentowano propozycję dalszych zmian instytucjonalnych w sferze finansów.
Cytowanie	Zaleska M. (2019) ACTORS OF THE INSTITUTIONAL REFORMS OF THE EUROPEAN BANKING SECTOR IN RESPONSE TO THE CRISIS.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 21(70): 234-245
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2019_n70_s234.pdf

Autor	Jan Koleśnik
Tytuł	Uwarunkowania funkcjonowania systemów gwarantowania depozytów i ich wpływ na zachowania deponentów
Title	DETERMINANTS OF THE FUNCTIONING OF DEPOSIT GUARANTEE SCHEMES AND THEIR IMPACT ON DEPOSITORS’ BEHAVIOR
Słowa kluczowe	system bankowy, system gwarantowania depozytów, moral hazard
Key words	banking system, deposit guarantee scheme, moral hazard
Abstrakt	Celem artykułu jest przedstawienie społecznych przesłanek tworzenia i konsekwencji istnienia systemów gwarantowania depozytów. Zdaniem autora istnienie systemów gwarantowania depozytów sprawia, iż stają się one istotnym elementem, wzmacniającym więzi pomiędzy deponentami i bankami, natomiast ich kształt jest pochodną zaburzeń i zdarzeń kryzysowych w sektorze bankowym. Zestawiając społeczne koszty utworzenia i funkcjonowania systemu gwarantowania depozytów z kosztami skutków paniki na rynku bankowym wskazuje zaś, iż kosztami bezpośrednimi są przede wszystkim składki płacone przez banki, które zmniejszają oprocentowanie depozytów i zwiększają koszt kredytu bankowego dla społeczeństwa. Kosztem pośrednim jest zaś wzrost ryzyka powstania pokusy nadużycia oraz osłabienie bodźców do zwiększania wiedzy deponentów w zakresie ekonomii i finansów.
Abstract	The purpose of this article is to present the social premises for the creation and consequence of the existence of deposit guarantee schemes. According to the author, the existence of deposit guarantee schemes makes them an important factor strengthening the relationship between depositors and banks, but their shape is a derivative of crisis in the banking sector. Comparing the social costs of creating and operating a deposit guarantee scheme with the cost of panic on the banking sector, the direct costs are primarily the contributions paid by banks, which reduce interest rates on deposits and increase the cost of bank credit to the public. The indirect cost is an increase of moral hazard risk and weakened incentives for deepening depositors' knowledge of economics and finance.
Cytowanie	Koleśnik J. (2019) Uwarunkowania funkcjonowania systemów gwarantowania depozytów i ich wpływ na zachowania deponentów.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 21(70): 94-103
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2019_n70_s94.pdf

Autor	Klaudia Zielińska
Tytuł	Unknown Future of the Banking Union’s Third Pillar
Title	Unknown Future of the Banking Union’s Third Pillar
Słowa kluczowe	banking union, deposit guarantee schemes, European Deposit Insurance Scheme
Key words	banking union, deposit guarantee schemes, European Deposit Insurance Scheme
Abstrakt	The aim of the article is to evaluate the process of building the third pillar of the banking union. The analysis of the problem required both subject literature studies and descriptive statistics. Time scope of the analysis covers the years 2012 until 2017. The relevant data used came from the European Central Bank and the European Banking Authority. The results of the study suggest that the creation of a European Deposit Guarantee Scheme is inevitable for further financial integration in the Eurozone but more detailed conditions need to be added to its implementation plan in order to have the scheme established. This stems from both the bad financial standing of some of the euro area banks and their dependency on the sovereign debt of their home and host countries. Studies also indicate low operational readiness of the national schemes, so a transition from re-insurance onto co-insurance phase will require increased efforts of both the Member States and the banks themselves.
Abstract	The aim of the article is to evaluate the process of building the third pillar of the banking union. The analysis of the problem required both subject literature studies and descriptive statistics. Time scope of the analysis covers the years 2012 until 2017. The relevant data used came from the European Central Bank and the European Banking Authority. The results of the study suggest that the creation of a European Deposit Guarantee Scheme is inevitable for further financial integration in the Eurozone but more detailed conditions need to be added to its implementation plan in order to have the scheme established. This stems from both the bad financial standing of some of the euro area banks and their dependency on the sovereign debt of their home and host countries. Studies also indicate low operational readiness of the national schemes, so a transition from re-insurance onto co-insurance phase will require increased efforts of both the Member States and the banks themselves.
Cytowanie	Zielińska K. (2019) Unknown Future of the Banking Union’s Third Pillar .Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 19(34), z. 1: 172-179
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2019_T19(34)_n1_s172.pdf

Autor	Katarzyna Czech
Tytuł	DUTCH DISEASE IN OIL-EXPORTING COUNTRIES: A SURVEY OF THEORY AND EVIDENCE
Title
Słowa kluczowe	Natural resource curse, Dutch disease, oil market
Key words
Abstrakt	Dutch disease phenomenon can be observed in a country that discovers an important and substantial natural resource deposit and starts exporting it on a large scale. In consequence, the country’s currency appreciates reducing competitiveness of its traditional export sector, including agricultural sector. The Dutch disease is considered to be one of the most significant reasons for the natural resource curse. The aim of the paper is to consolidate a growing literature on the Dutch disease and to provide theoretical framework for analysing this phenomenon. It refers to both developed and developing oil-exporting countries. The paper stresses the fact that the vulnerability to the Dutch disease depends strongly on economic policy, political regime and quality of institutions.
Abstract
Cytowanie	Czech K.
HTML	wersja html
Pełny tekst	ESARE_2018_n2_s252.pdf

Autor	Emil Ochnio
Tytuł	Changes in the profitability of investment funds in Poland in the period 2005-2016
Title	Changes in the profitability of investment funds in Poland in the period 2005-2016
Słowa kluczowe
Key words	financial sector, investment funds, profitability
Abstrakt
Abstract	The paper examines the rates of return of three main types of investment funds in the period of from 2005 to June 2016. The analysis covers 120 equity, 55 bond and 60 mixed funds and is based on data taken from www.bossa.pl, www.analizy.pl and www.izfa.pl. The results of analysis indicate that macroeconomic conditions significantly shape fund returns, though the impact is diversified by fund type. Better stock market conditions benefit equity and mixed funds, and the periods of economic slowdown are favorable for safer funds, including bond and money market funds. For the entire period, equity funds achieved the highest returns, but with the highest risk. The opposite situation concerned bond funds. The average returns of every type of fund were higher than deposit rates – more than 50% of the funds outgained them.
Cytowanie	Ochnio E.
HTML	wersja html
Pełny tekst	AMME_2017_n1_s59.pdf

Autor	Monika Szafrańska, Janusz Żmija
Tytuł	Typologia strategii oszczędnościowych wiejskich gospodarstw domowych (na przykładzie województwa małopolskiego)
Title	Typology of saving strategies of rural households (on the example of the Malopolska Province)
Słowa kluczowe	zachowania oszczędnościowe, wiejskie gospodarstwa domowe, województwo małopolskie
Key words	saving behaviour, rural households, Małopolska Province
Abstrakt	W opracowaniu podjęto próbę identyfikacji i charakterystyki poszczególnych typów strategii oszczędnościowych wiejskich gospodarstw domowych w województwie małopolskim, a także określenia motywów, którymi kierują się konsumenci podczas podejmowania decyzji o oszczędzaniu. W badaniach wykorzystano źródła pierwotne (kwestionariusz wywiadu – 394 respondentów) oraz wtórne. Na podstawie przeprowadzonych badań można stwierdzić, że wiejskie gospodarstwa domowe charakteryzują się małą skłonnością do oszczędzania. Prawie 60% respondentów nie posiadało jakichkolwiek oszczędności. Głównymi formami gromadzenia oszczędności przez wiejskie gospodarstwa domowe były lokaty bankowe i gotówka. Zgromadzone środki pieniężne stanowiły rezerwę na nieprzewidziane zdarzenia losowe, remont domu oraz zakup dóbr trwałego użytku. Wiejskie gospodarstwa domowe różnią się pod względem realizowanych strategii oszczędzania. W wyniku przeprowadzonej analizy wyodrębniono trzy strategie oszczędnościowe, wśród których dominującą była konserwatywna.
Abstract	The study is an attempt to identify and characterise different types of saving strategies of rural households in the Małopolska Province and to define the motives standing behind the decision to start saving. Primary (interview questionnaire — 394 respondents) and secondary sources were used. The conducted research allows for the conclusion that rural households in the Małopolska Province show low propensity to save. Almost 60% respondents did not have any savings. The main forms of collecting savings by rural households are bank deposits and cash. The savings were mostly a reserve for unforeseen events, house renovations, and the purchase of durable goods. Rural households vary in terms of saving strategy. The dominant strategy was the conservative one.
Cytowanie	Szafrańska M., Żmija J. (2017) Typologia strategii oszczędnościowych wiejskich gospodarstw domowych (na przykładzie województwa małopolskiego).Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 118: 19-30
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2017_n118_s19.pdf

Autor	Kinga Stępień
Tytuł	Dylematy pomiaru efektywności banków
Title	Problem with measuring effectiveness of banks
Słowa kluczowe	efektywność banku; nakłady; efekty; model pośrednika; depozyty
Key words	bank efficiency; inputs; outputs; deposits; intermediary approach
Abstrakt	W artykule podjęto problem umiejscowienia depozytów w nakładach lub efektach w ocenie efektywności banków. Głównym celem jest przeprowadzenie porównania polegającego na zbadaniu czy zaklasyfikowanie depozytów do nakładów lub efektów funkcjonowania banków ma wpływ na wyniki analizy efektywności. Przyjęto dwie koncepcje. W pierwszym przypadku depozyty stanowią nakłady w działalności banku, w drugim zaś depozyty zakwalifikowano do efektów funkcjonowania banku. Za pomocą metody DEA wyznaczono wartości wskaźników efektywności technicznej i efektywności skali dla obu rozważanych przypadków. Wyniki porównano, stosując odpowiednie narzędzia statystyczne. Z przeprowadzonych badań wynika, że nie można jednoznacznie stwierdzić, czy odmienne traktowanie depozytów ma istotny wpływ na poziom otrzymywanych wskaźników efektywności technicznej. Istnieją pewne przesłanki, które pozwalają na arbitralne kwalifikowanie depozytów do nakładów lub efektów banku.
Abstract	The article discusses the problem of placement of deposits in incomes or outcomes in the assessment of the efficiency of banks. The main objective is to carry out a comparison involving the examination and classification of deposits to bank’s inputs or outputs has an effect on the results of the analysis of effectiveness. Two concepts was adopted. In the first case the deposits are incomes in the bank’s operations. In the second deposits qualified for the outputs of the bank. Using DEA method determined values of technical efficiency and scale efficiency for both the considered cases. The results were compared using appropriate statistical tools. The study shows that it is difficult to determine whether the different treatment of deposits has a significant impact on the level of technical efficiency indicators obtained. There are certain conditions which allow for arbitrary eligibility of deposits to the inputs or outputs of the bank.
Cytowanie	Stępień K. (2015) Dylematy pomiaru efektywności banków.Zarządzanie Finansami i Rachunkowość, nr 2: 87-98
HTML	wersja html
Pełny tekst	ZFIR_2015_n2_s87.pdf

Autor	Jacek Grzywacz, Mariusz Lipski
Tytuł	Dylematy związane z zagospodarowywaniem nadwyżek środków pieniężnych przez przedsiębiorstwa w Polsce
Title	Dilemmas related to investments of cash surpluses by companies in Poland
Słowa kluczowe	nadwyżki gotówkowe; przedsiębiorstwo; depozyty; instrumenty finansowe
Key words	cash surpluses; company; deposits; financial instruments
Abstrakt	Celem opracowania jest ocena porównawcza możliwości, jakie w zakresie efektywnego inwestowania nadwyżek gotówkowych mają przedsiębiorstwa w Polsce oraz związanego z tym procesem ryzyka. Osoby odpowiedzialne w przedsiębiorstwach za zagospodarowywanie nadwyżek gotówkowych mają różnorodne możliwości w zakresie inwestowania wolnych środków oraz zabezpieczenia płynności finansowej. Najczęściej stosowanym przez podmioty gospodarcze rozwiązaniem w dalszym ciągu pozostają lokaty bankowe, cechujące się niskim poziomem ryzyka, brakiem kosztów transakcyjnych, lecz również niskim poziomem rentowności. Należy jednak podkreślić, że depozyty na okres 1 miesiąca i dłuższy były w stanie w latach 2012–2014 przynieść dochód odsetkowy pokrywający poziom inflacji. Szerokie spektrum możliwości oferują także inne instytucje finansowe, jednak w przypadku instrumentów pieniężnego i kapitałowego rynku należy liczyć się także z większym ryzykiem. Każdorazowo tego typu inwestycja powinna zostać poprzedzona odpowiednią analizą, gdyż jak pokazują przedstawione w opracowaniu doświadczenia ostatnich kilku lat, również inwestycje w instrumenty uchodzące w powszechnej opinii za bezpieczne, np. papiery dłużne uznanych emitentów czy też fundusze rynku pieniężnego, mogą wygenerować straty. Korzystając z różnych rodzajów instrumentów finansowych, niezbędne jest także dokonanie dokładnej analizy kosztów transakcyjnych, które w przypadku podobnych rozwiązań mogą istotnie się różnić, wpływając tym samym istotnie na poziom rentowności danej inwestycji. Rozwiązaniem może być również skorzystanie z usług podmiotu specjalizującego się zarządzaniem powierzonych środków, jednak tego typu rozwiązania wiążą się przeważnie z koniecznością posiadania większych kwot.
Abstract	The aim of the article is a comparative assessment of the possibilities related to effective investments of cash surpluses by companies in Poland and the risk connected with this process. Heads responsible in companies for investments of cash surpluses have a wide range of possibilities to invest in different financial instruments and to secure financial liquidity. The most popular solution among business entities all the time are banking deposits which are distinguished by low risk profile, lack of transaction costs but also offering low return on investment. Nevertheless, deposits for one month and longer were able in the years 2012–2014 to generate interests exceeding inflation. Wide range of possibilities is offered by other financial institutions than banks but in case of the money market and capital market instruments higher risk should be taken into account. Each time such an investment should be previously analyzed, because as it is described in the article, also investments in commonly perceived as low risk profile instruments, i.e. debt securities of blue chips or money market funds, can generate losses. A developed analysis of transaction costs in such instruments is also necessary. Even in the case of similar instruments the costs can be different, changing this way significantly level of profitability of the investment. Also services of asset management companies should be taken into consideration but the solution needs significant amounts of cash.
Cytowanie	Grzywacz J., Lipski M. (2015) Dylematy związane z zagospodarowywaniem nadwyżek środków pieniężnych przez przedsiębiorstwa w Polsce.Zarządzanie Finansami i Rachunkowość, nr 3: 5-18
HTML	wersja html
Pełny tekst	ZFIR_2015_n3_s5.pdf

Autor	Monika Utzig
Tytuł	Korzystanie z rynku depozytowo-kredytowego przez rolników w Polsce
Title	THE USE OF DEPOSIT AND LOAN MARKET BY FARMERS IN POLAND
Słowa kluczowe	kredyt, depozyt, rolnicy, banki
Key words	loan, deposit, farmers, banks
Abstrakt	W opracowaniu przedstawiono zmiany poziomu i struktury kredytów oraz depozytów rolników w monetarnych instytucjach finansowych w okresie 1996-2012 w Polsce. Wartość zarówno kredytów, jak i depozytów rolników zwiększyła się wraz z napływem dofinansowania z Unii Europejskiej. W strukturze kredytów rolników dominują kredyty inwestycyjne, natomiast w strukturze depozytów największy jest udział depozytów bieżących.
Abstract	In the paper, an analysis of the use of the deposit and loan market by farmers in Poland is presented. Changes in structure and level of farmer loans and deposits in monetary financial institutions in the span of 1996-2012 are presented. The value of loans as well as deposits of farmers has increased in conjunction with the inflow of financing from the European Union. In the structure of farmer loans, investment loans predominate whilst in the deposit structure the share of current deposits is the largest.
Cytowanie	Utzig M. (2012) Korzystanie z rynku depozytowo-kredytowego przez rolników w Polsce.Roczniki Naukowe Ekonomii Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich, t. 99, z. 4: 64-74
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2012_n4_s64.pdf

Autor	Magdalena Mądra
Tytuł	Działalność instytucji mikrofinansowania na przykładzie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych
Title	The performance of the micro-financing institutions an example of Co-Operative Savings and Credit Unions
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The elaboration presents the performance and the range of Co-Operative Savings and Credit Unions in Poland. The article deals with the role of these unions on the financial market. Other presented issue in article concerned the aspect of loans and deposit activity of Co-Operative Savings and Credit Unions. The presented research was surveyed mainly in years 2006–2010, and included all credit unions in Poland. The financial results of SKOK were determined by a financial situation of Unions with the highest value of assets. The structure of deposits in SKOK was determined by short-term savings while the loan structure was dominated by long-term borrowings of SKOK members. This relation could influence the higher risk of decreasing level of financial liquidity of Co-Operative Savings and Credit Unions.
Cytowanie	Mądra M. (2011) Działalność instytucji mikrofinansowania na przykładzie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 91: 241-256
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2011_n91_s241.pdf

Autor	Sylwester Kozak
Tytuł	Stabilność i dochodowość banków spółdzielczych w Polsce w czasie kryzysu rynków finansowych
Title	Stability and profitability of cooperative banks in Poland during the financial markets’ crisis
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt	Kryzys finansowy pojawiający się na globalnych rynkach finansowych w roku 2007 w sposób pośredni wpłynął na wyniki funkcjonowania systemu finansowego w Polsce, w tym na banki spółdzielcze. Brak silniejszych powiązań z rynkiem międzybankowym i skoncentrowanie działalności na przyjmowaniu depozytów i udzielanie kredytów dla lokalnych klientów okazało się atutem banków spółdzielczych pozwalającym na poprawę dochodowości aktywów i kapitałów własnych oraz poprawę stopnia wypłacalności. Świadczy to o poprawie zdolności absorbowania strat i stabilności banków. Na podstawie analizy danych z banków spółdzielczych za lata 2007- 2009 można stwierdzić, że czynnikami sprzyjającymi tej poprawie są: wynik odsetkowy, utrzymywanie się wysokich poziomów środków na rachunkach bankowych, w tym środków pochodzących z UE. Wyniki badań są zbieżne z opiniami ekonomistów badających stabilność i dochodowość banków spółdzielczych w skali międzynarodowej przy wykorzystaniu danych Międzynarodowego Funduszu Walutowego i World Council of Credit Unions, Inc. (WOCCU), którzy stwierdzają, że uproszczony system prowadzenia działalności bankowej stosowany przez banki spółdzielcze daje pozytywne efekty w okresach kryzysu finansowego i obniżenia zaufania dla rynków finansowych.
Abstract	The financial crisis that appeared on the global financial markets in 2007, indirectly affected performance of the financial system in Poland, including cooperative banks. Lack of direct links with interbank market and focusing activities on taking deposits and granting loans to local customers have proved an asset which allowed cooperative banks to increase profitability of assets and equity and raise the level of solvency. This indicates on enhancement in banks ability to absorb losses and banks’ stability. On the basis of data from cooperative banks for the years 2007- 2009 could be concluded that factors of this improvement are: net interest income, high level of customers’ funds on bank accounts, including funds from the EU. Results of this research are convergent with results of IMF and World Council of Credit Unions, Inc. (WOCCU) researchers, who state that simplified model of conducting banking applied by cooperative banks is their advantage during the period of financial crisis and lack of trust on the financial markets.
Cytowanie	Kozak S. (2010) Stabilność i dochodowość banków spółdzielczych w Polsce w czasie kryzysu rynków finansowych.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 4(53): 252-263
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2010_n53_s252.pdf

Autor	Elżbieta Ociepa-Kicińska
Tytuł	Dywersyfikacja ryzyka, a ograniczenia w polityce inwestycyjnej Otwartych Funduszy Emerytalnych
Title	Diversification of the risk and reducing Open Pension Funds in the investment policy
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt	Reforma systemu emerytalnego przeprowadzona w 1999 roku w Polsce miała na celu poprawę bezpieczeństwa środków gromadzonych na wypłatę świadczeń emerytalnych. W jej wyniku wprowadzono dwa obowiązkowe filary systemu emerytalnego. Filar I zarządzany przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych, filar II w formie Otwartych Funduszy Emerytalnych jest natomiast zarządzany przez Powszechne Towarzystwa Emerytalne w formie Otwartych Funduszy Emerytalnych. W związku z faktem, że środki zgromadzone w II filarze są zarządzane przez prywatne instytucje, wprowadzono szereg regulacji, które miały na celu maksymalne zabezpieczenie gromadzonych w nich środków. Sytuacja na rynku pokazuje, że regulacje te dywersyfikując ryzyko, jednocześnie wpływają negatywnie na konkurencję na rynku OFE, a tym samym na osiągane przez OFE wyniki inwestycyjne. Niniejsze opracowanie ma na celu przybliżenie tej tematyki.
Abstract	The reform of the pension scheme in 1999 in Poland was to increase the security of funds deposited for the payment of retirement benefits. As a result, subject to two mandatory pillars of the pension system. 1st managed by the Social Insurance Institution, 2nd managed by the Universal Pension Fund Society in the form of Open Pension Funds. Due to the fact that funds collected in the second pillar are managed by private institutions, introduces a number of regulations that were designed to provide maximum protection of collected therein. The market situation shows that these regulations diversifying risk, while a negative impact on competition in the This study is aimed at moving this subject matter closer.
Cytowanie	Ociepa-Kicińska E. (2010) Dywersyfikacja ryzyka, a ograniczenia w polityce inwestycyjnej Otwartych Funduszy Emerytalnych.Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse i Marketing [t.], nr 4(53): 332-340
HTML	wersja html
Pełny tekst	PEFIM_2010_n53_s332.pdf

Autor	Sylwester Kozak
Tytuł	Czynniki kształtujące dochodowość i efektywność banków spółdzielczych w okresie integracji z europejskim systemem finansowym
Title	Factors affecting profitability and efficiency of cooperative banks in the period of integration with the European financial system
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	Process of integration of cooperative banks within the European banking system was associated with the need to raise their own capital and the consolidation of cooperative banking in early 2000. and increased competition, as well. Transfer of large amounts of EU funds to the banking accounts of farers and local governments contributed to the increase in the amount of deposits, and provided a cheap source of funding for banks. In this period banks were characterized by good profitability and efficiency. The scale of positive yield depended on the share of interest income in total income and the volume of lending. Additionally, for improvement in profitability contributed a higher proportion of deposits non-financial sector, as well as higher interest rates in the banking sector and decline in stock market indices, associated with higher interest rates and interest income.
Cytowanie	Kozak S. (2010) Czynniki kształtujące dochodowość i efektywność banków spółdzielczych w okresie integracji z europejskim systemem finansowym.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 83: 141-152
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2010_n83_s141.pdf

Autor	Agnieszka Strzelecka
Tytuł	Zmiany w strukturze nadwyżek finansowych rolników indywidualnych w Polsce lokowanych w bankach w latach 2000–2010
Title	Changes in the structure of financial surpluses of farmers in Poland invested in banks in the years 2000–2010
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The main aim of the article was determination of changes in structure of savings deposits of farmers in Poland in the years 2000–2010. The key sources of information were statistical data of The National Bank of Poland. To achieve the target the literature search was carried out as well as basic statistical tools were used to present and evaluate the collected data.
Cytowanie	Strzelecka A. (2010) Zmiany w strukturze nadwyżek finansowych rolników indywidualnych w Polsce lokowanych w bankach w latach 2000–2010.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 82: 257-265
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2010_n82_s257.pdf

Autor	Sławomir Juszczyk, Artur Nagórka
Tytuł	Fundusze parasolowe i lokaty bankowe jako miejsce gotówki przedsiębiorstwa
Title	The umbrella funds and bank locations as the place for cash of companies
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	Financial liquidity is one of the most important factors for the company growth and everyday operations. Since the mid of XX century there have been some attempts to find a right level of cash to be held by a company. Similar research was involved in deciding what to do when there is a surplus of cash that is going to be kept by the company for future purposes. The bank location could be good solution, but investment fund as the place for placing cash for a period of time is probably better. The rules of investment funds in Poland prevent an investor from any risk of fraud. Simultaneously there are some investment risks according to the profile of the given fund. From this point of view majority of investment funds are not suitable to serve as the place of investment for companies. The good solution is a money market fund due to the fact that only very low risk, or almost no risk, papers are in the portfolio of such funds. Obviously never very high yields are anticipated but still they are higher than deposits and far more flexible. The money market fund is particularly suitable for an investment when money can be shifted to a more aggressive fund at the steady growth market conditions. The mechanism of conversion between the funds allows it but in normal circumstances the profits are taxed straight after the operation. In order to avoid it the companies that run legal investment funds in Poland (TFI) introduced so called “umbrella funds” where the money market fund is one of the subfunds and money could be easily moved to another fund without immediate taxation. Therefore the money market fund within the umbrella fund could be the good place to keep company cash surplus.
Cytowanie	Juszczyk S., Nagórka A. (2009) Fundusze parasolowe i lokaty bankowe jako miejsce gotówki przedsiębiorstwa.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 77: 19-30
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2009_n77_s19.pdf

Autor	Artur Kowalczyk
Tytuł	Banki spółdzielcze w czasach kryzysu
Title	The cooperatives bank in times of financial crisis
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The paper deals with the analysis of the cooperatives bank sector performance in Poland and was surveyed in 30.06.2008–30.06.2009. The research sample covered 60% participation of this sector in Poland and was based on Cooperative Bank Association data. During the research period recorded growing tendency of dynamic development of cooperative banks activity, measured by the level of the balance sum. The profitable relation between deposit and credit value allow to continue financial services, mainly for the credit activity development. The application of conservatism activity in cooperatives bank and strategy of avoiding involvement in risky instruments on capital market, assured high level of security performance
Cytowanie	Kowalczyk A. (2009) Banki spółdzielcze w czasach kryzysu.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 78: 33-45
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2009_n78_s33.pdf

Autor	Roman Kisiel, Mariusz Stolarski, Stefan Szczukowski, Józef Tworkowski
Tytuł	Koszty likwidacji plantacji wierzby krzewiastej
Title	Costs of liquidation of short-rotation willow plantation
Słowa kluczowe	wierzba krzewiasta, biomasa, koszty likwidacji plantacji
Key words	willow, biomass, costs of liquidation plantation
Abstrakt	Celem przeprowadzonych badań było określenie kosztów likwidacji plantacji Salix spp. metodą chemiczno-mechaniczną. Podstawą badań była plantacja wierzby krzewiastej na 15-letnim korzeniu zlokalizowanej na Nizinie Kwidzyńskiej w pradolinie Wisły. Całkowity koszt likwidacji plantacji Salix spp. wyniósł 2075,60 zł /ha. Z wszystkich przeprowadzonych prac w trakcie likwidacji plantacji największe koszty (1432 zł/ha) poniesiono na ręczne usuwanie wyoranych karp z pola połączone z ich wywożeniem. W przypadku 10-letniego okresu użytkowania plantacji roczne obciążenie potencjalnej nadwyżki bezpośredniej kosztami wynikającymi z jej likwidacji wynosiłoby około 208 zł/ha. Wydłużanie okresu eksploatacji plantacji do 25 lat obniżyłoby te koszty do 83 zł/ha.
Abstract	The aim of presented studies was to determine the level of the cost of liquidation of short-rotation willow plantation using mechanical and chemical method. Analyze of cost of Salix spp. plantation liquidation was performed on the basis of field trial carried out in the Lower Vistula River Valley on Kwidzyn Lowland. Willow cuttings were planted in the spring 1992 at the density of 40,00 cuttings . ha- 1 on alluvial medium textured soil. Experimental liquidation of the plantation was done after 15 years from planting. The total cost of liquidation amounted to 2075,60 PLN . ha-1. The highest single operation cost (1432 PLN . ha-1) was for manual deposition of stumps from the field together with transport cost of the material. In the cost structure this operation amounts to 69% of the total cost. If 10 year of plantation life span is assumed annual cost of liquidation would be ca. 208 PLN . ha-1. If life span of plantation is prolonged to 25 years it reduces this cost to 83 PLN . ha-1.
Cytowanie	Kisiel R., Stolarski M., Szczukowski S., Tworkowski J. (2008) Koszty likwidacji plantacji wierzby krzewiastej .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 94, z. 2: 172-177
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2008_n2_s172.pdf

Autor	Tomasz Siudek
Tytuł	Czy redystrybucja funduszy unijnych na rozwój rolnictwa i obszarów wiejskich stanowi szansę poprawy sytuacji finansowej banków spółdzielczych w Polsce?
Title	Does redistribution of EU funds for agricultural and rural development give a chance for improvement of cooperative banks’ financial situation in Poland?
Słowa kluczowe	redystrybucja środków unijnych, banki spółdzielcze
Key words	redistribution of the European Union funds, cooperative banks
Abstrakt	W artykule autor przedstawił wpływ redystrybucji środków unijnych na działalność banków spółdzielczych w Polsce. Z uzyskanych danych wynika, że w BS-ach występuje zjawisko wypierania kredytów rolniczych przez dopłaty bezpośrednie do użytków rolnych. Spada wartość kredytów rolniczych, natomiast wzrasta wartość depozytów od rolników, co wywołuje w BS-ach zjawisko nadpłynności finansowej i spadek efektywności ich działania.
Abstract	The author has presented the impacts of redistribution of the European Union funds on the activity of cooperative banks in Poland. The research results show that agricultural loans have been crowded out by direct payments. The value of agricultural loans granted by the cooperative banks has been decreasing whereas the value of farmer deposits has been increasing. As a result, both an overliquidity and a fall in the operational efficiency of the cooperative banks have occurred.
Cytowanie	Siudek T. (2006) Czy redystrybucja funduszy unijnych na rozwój rolnictwa i obszarów wiejskich stanowi szansę poprawy sytuacji finansowej banków spółdzielczych w Polsce?.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 15, z. : 205-212
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2006_T15_n_s205.pdf

Autor	Marta Jóźwiak, Henryk Manteuffel-Szoege
Tytuł	Macroeconomic efficiency of a small provincial public library
Title	Macroeconomic efficiency of a small provincial public library
Słowa kluczowe
Key words	public library, macroeconomic efficiency, contingent valuation
Abstrakt
Abstract	The macroeconomic efficiency of a public library in a small town near Warsaw has been calculated in the form of benefit/cost ratio. The benefits have been estimated by the method of contingent valuation of the library services and by the revealed preferences expressed by the costs of travel to and from the library as well as the costs of library deposit fees. The macroeconomic costs have been assumed equal to the microeconomic costs, except for labour costs which have been estimated as social opportunity costs of labour and therefore corrected downwards because of the persistent unemployment in town. The BCR ratio turned to be far below zero (depending on assumptions varied between 0.37 and 0.76). However only the direct benefits accruing to the library customers have been included.
Cytowanie	Jóźwiak M., Manteuffel-Szoege H. (2006) .Scientific Journal Warsaw University of Life Sciences SGGW - Problems of World Agriculture, t. 14, z. : 66-73
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2006_T14_n_s66.pdf