Wyniki wyszukiwania

Autor	Magdalena Pisa, Aldona Zawojska
Tytuł	Polityka fiskalna jako stabilizator koniunktury gospodarczej w teorii realnego cyklu koniunkturalnego oraz praktyce krajów OECD w latach 1970–2005
Title	Fiscal policy as a stabilizer of business cycle fluctuations: Real Business Cycle model and OECD empirical evidence over 1970–2005
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	This paper deals with the interaction between fiscal policy and the business cycle. It mainly focuses on the interaction between this policy and output fluctuations observed across OECD countries over the past thirty five years. The Hodrick-Prescott filter was employed to fi t a long-term trend in GDP to the raw data, and to derive the short-term cycles of each series. We achieved the following conclusion: the size of the government as measured by expenditures and taxes as a percentage of GDP is clearly inversely related to the volatility of GDP. Our results are not consistent with the RBC theory
Cytowanie	Pisa M., Zawojska A. (2007) Polityka fiskalna jako stabilizator koniunktury gospodarczej w teorii realnego cyklu koniunkturalnego oraz praktyce krajów OECD w latach 1970–2005.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 63: 5-22
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2007_n63_s5.pdf

Autor	Katsiaryna Tachytskaya
Tytuł	Unemployment and its problems in the Grodno Region
Title	Unemployment and its problems in the Grodno Region
Słowa kluczowe
Key words	unemployment, employment
Abstrakt
Abstract	Article is devoted to studying of unemployment as a negative social and economic phenomenon in the life of a society. As the growth of the given parameter conducts to the shortage of produce. The structure of the unemployed according to the sex both in Grodno region, and across Belarus specifies prevalence of ‘female’ unemployment. A problem there is employment of youth. The disturbing tendency is traced at studying the structure of the age of the unemployed: the greatest share of the unemployed falls at the most productive age of 20-29 and 30-49 years. In the small regional centers the rate of unemployment is higher than in the large cities. This is connected with an absence of workplaces, backwardness of the real sector of economy, a weak level of development of social services. Therefore the state policy of employment aspires to provide equal opportunities to all physically fit citizens of Belarus, gives social guarantees and indemnifications to the unemployed, etc.
Cytowanie	Tachytskaya K. (2007) .Scientific Journal Warsaw University of Life Sciences SGGW - Problems of World Agriculture, t. 1(16), z. : 96-100
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2007_T1(16)_n_s96.pdf

Autor	Ewa Tatarczak
Tytuł	Badanie stacjonarności oraz analiza kointegracji kursów walutowych
Title	Analysis of stationary and cointegration of exchange rates
Słowa kluczowe	stacjonarność/niestacjonarność szeregów czasowych, pierwiastek jednostkowy, kointegracja, kurs walutowy
Key words	stacionarity/nonstationarity of time series, unit root, cointegration, exchange rate
Abstrakt	W pracy przedstawiono wyniki badania stacjonarności dziennych kursów walutowych EUR/PLN oraz EUR/USD przy wykorzystaniu testów opartych na statystyce Dickey-Fuller’a, jak również testu Kwiatkowskiego-Phillipsa-Schmidta-Shina. Przeprowadzono również analizę kointegracji opierając się na metodzie Johansen’a oraz Engle’a i Granger’a. Na podstawie przeprowadzonej analizy szeregi czasowe reprezentuj ące dzienne kursy USD/PLN, EUR/PLN oraz EUR/USD okazały się szeregami zintegrowanymi w stopniu pierwszym [I(1)]. Metoda Johansen’a nie wskazała na wystę- powanie żadnej z potencjalnych relacji kointegrujących, natomiast procedura Engle’a i Granger’a wskazała na relację kointegrującą między kursem USD/PLN oraz EUR/USD.
Abstract	The paper analyses fluctuations of exchange rates that base on the tests of stationarity and cointegration. It argues that the majority of distributions of tested time series is not the normal distributed. Furthermore, even though daily exchange rates are not stationarity, their increases and logarithmic increases are stationary. No cointegrational relation was confirmed apart from one case . relation between USD/PLN and EUR/USD rate.
Cytowanie	Tatarczak E. (2007) Badanie stacjonarności oraz analiza kointegracji kursów walutowych .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 94, z. 1: 149-156
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2007_n1_s149.pdf

Autor	Roman Lusawa
Tytuł	Wpływ rolnictwa na procesy przestrzennych przemieszczeń ludności na przykładzie województwa mazowieckiego
Title	Influence of agriculture on the processes of population migrations, Mazowieckie province serving as an example
Słowa kluczowe	rozwój obszarów wiejskich, rozwój zrównoważony, ekologia, migracje
Key words	development of rural areas, balanced development, ecology, migrations
Abstrakt	W opracowaniu przedstawiono wyniki badań nad wpływem rolnictwa na proces przemieszczeń ludności wewnątrz województwa mazowieckiego. Wykazano, że osiąganiu stanu zrównoważonego rozwoju regionu może sprzyjać umiejętne sterowanie rozwojem tej gałęzi gospodarki, która bezpośrednio oddziałuje na stan środowiska naturalnego i warunki życia mieszkańców.
Abstract	The paper presents results of the research on the influence of agriculture on the processes of population migration within mazowieckie province. It has been shown that a balanced development of a region may be achieved by skillful steering of the development of this branch of economy, which directly affects the state of the natural environment and the living conditions of its inhabitants.
Cytowanie	Lusawa R. (2007) Wpływ rolnictwa na procesy przestrzennych przemieszczeń ludności na przykładzie województwa mazowieckiego .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 94, z. 1: 141-148
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2007_n1_s141.pdf

Autor	Joanna Baran
Tytuł	Efektywność spółdzielni i pozostałych form prawnych działających w przemyśle mleczarskim z wykorzystaniem metody DEA
Title	Efficiency of cooperative and others firms in dairy industry with the use of the DEA method
Słowa kluczowe	metoda DEA, efektywność, przemysł mleczarski
Key words	DEA method, efficiency, dairy industry
Abstrakt	W artykule przedstawiono analizę efektywności przedsiębiorstw przetwórstwa mleka i produkcji serów (spółdzielni oraz pozostałych form prawnych). Wykorzystując metodę DEA zbadano efektywność techniczną oraz efektywność skali poszczególnych obiektów w latach 1997-2005.
Abstract	This paper presents the results of research on efficiency of Polish dairy industry concerned by Data Envelopment Analysis. DEA method allows for finding the efficiency indicator of studied objects. The research shows differences in the efficiency of the production scale and differences in a character of scale among the cooperative and others firms in dairy industry in the years 1997-2005.
Cytowanie	Baran J. (2007) Efektywność spółdzielni i pozostałych form prawnych działających w przemyśle mleczarskim z wykorzystaniem metody DEA.Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 94, z. 1: 109-116
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2007_n1_s109.pdf

Autor	Carlo Bartolini, Sarah Vanin
Tytuł	The role of the SEA in planning and programming processes
Title	The role of the SEA in planning and programming processes
Słowa kluczowe
Key words	Strategic Environmental Assessment (SEA), evaluation, plans and programmes
Abstrakt
Abstract	The current paper aims to outline the potential and most important aspects of the Strategic Environmental Assessment process (directive 2001/42/EC). First of all, the analysis considers the importance of evaluation instruments in decision-making processes and moves on to environmental assessment, focusing on the peculiarities of Strategic Environmental Assessment. Although SEA is an innovative instrument in favouring and promoting a democratic approach to the government and development of the territory, it nonetheless presents a series of problems. The latter regard aspects such as: its integration into planning and programming activities, its role within these processes, the methodologies applied, stakeholder involvement, the quality of the assessment process and the how the suggestions are perceived and acknowledged.
Cytowanie	Bartolini C., Vanin S. (2007) .Scientific Journal Warsaw University of Life Sciences SGGW - Problems of World Agriculture, t. 1(16), z. : 7-15
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2007_T1(16)_n_s7.pdf

Autor	Ryszard Kata
Tytuł	Relacje rolników z bankami po przystąpieniu polski do Unii Europejskiej
Title	Farmers relations with banks after the accession of Poland to the European Union
Słowa kluczowe	relacje bankowe, usługi bankowe, banki spółdzielcze, banki komercyjne
Key words	relationship banking, bank services, cooperative banks, commercial banks
Abstrakt	W opracowaniu dokonano charakterystyki relacji rolników z bankami w nowych uwarunkowaniach dla rolnictwa, jakie wynikają z przystąpienia Polski do Unii Europejskiej. Zakres przestrzenny badań obejmuje makroregion rolnictwa rozdrobnionego. Analizie poddano czynniki, które decydują o wyborze banku przez rolników oraz kształtują jakość współpracy rolników z bankami
Abstract	The paper characterized the Polish farmers relations with banks with regard to the new opportunities for agriculture after accession to the European Union. Spatially the investigations covered the macro-region with small agricultural holdings. The main aim of the analysis was to determine the factors which are decisive for the choice of bank by farmers, as well as for the quality of co-operation of farmers with banks
Cytowanie	Kata R. (2007) Relacje rolników z bankami po przystąpieniu polski do Unii Europejskiej.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 2(17), z. 2: 79-88
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2007_T2(17)_n2_s79.pdf

Autor	Dariusz Kusz
Tytuł	Działalność inwestycyjna gospodarstw rolniczych korzystających z funduszy strukturalnych Unii Europejskiej
Title	Investment activities of farms profiting from structural funds of European Union
Słowa kluczowe	inwestycje rzeczowe, źródła finansowania inwestycji
Key words	tangible investments, sources of financing investments
Abstrakt	Celem pracy było zaprezentowanie działalności inwestycyjnej oraz źródeł jej finansowania w gospodarstwach rolniczych korzystających z funduszy strukturalnych Unii Europejskiej. Stwierdzono, że wśród zrealizowanych inwestycji najwięcej miało charakter modernizacyjny i rozwojowy. Może to wskazywać, że głównym celem inwestowania była chęć zwiększenia dochodu rolniczego oraz wzrost zdolności produkcyjnych i umacnianie pozycji rynkowej gospodarstwa rolniczego. Głównym źródłem finansowania działalności inwestycyjnej badanych gospodarstw rolniczych były środki pozyskane w ramach funduszy strukturalnych Unii Europejskiej oraz kapitał własny. Taka struktura finansowania inwestycji może wynikać z faktu, że jest to źródło finansowania o najniższych kosztach
Abstract	The aim of his work was to present profits from investment activities and sources of their financing in farms supported from the structural EU funds. It has been stated that most of investments served faarm modernization and development. This can indicate that their main goal was an increase of production capacity and strengthening of the farm’s position in the market. The main sources of financing investment activities in the examined farms were means acquired from structural EU funds and farmer’s own capital. Such structure of investments financing may originate from the fact that they are the cheapest sources of financing
Cytowanie	Kusz D. (2007) Działalność inwestycyjna gospodarstw rolniczych korzystających z funduszy strukturalnych Unii Europejskiej.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 2(17), z. 2: 89-97
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2007_T2(17)_n2_s89.pdf

Autor	Aldona Zawojska
Tytuł	Ocena przez rolników instytucji realizujących wspólną politykę rolną oraz politykę rozwoju obszarów wiejskich w Polsce
Title	Farmers evaluation of institutions implementing common agricultural policy and rural development policy in Poland
Słowa kluczowe	agencje, państwo, polityka rolna, polityka rozwoju wsi, opinie, Polska
Key words	government, agencies, agricultural policy, rural development policy, opinions, Poland
Abstrakt	Celem badań była ocena przez rolników jakości funkcjonowania wybranych instytucjirządowych w Polsce obsługujących rolnictwo (MRiRW, ARiMR oraz ARR), wskazanieewentualnych zmian i możliwości ich udoskonalenia. Badanie ankietowe przeprowadzono w 2006 r.na ogólnopolskiej próbie 200 kierowników indywidualnych gospodarstw rolnych korzystających zusług obu agencji. W opinii rolników na ogół instytucje te nie różnią się od innych urzędówpaństwowych pod względem jakości świadczonych usług, mają wpływ na sytuację ekonomicznofinansowąich gospodarstw, niedostatecznie gospodarują środkami publicznymi. W zasadzie nienastąpiła poprawa w administrowaniu przez agencje programami na rzecz rolnictwa, ale sąpostrzegane przez rolników jako reprezentujące głównie ich interesy
Abstract	This article offers an overview of farmers’ evaluation of governmental institutions inPoland serving agriculture (Ministry of Agriculture and Rural Development, Agency for Restructuringand Modernisation of Agriculture and Agricultural Market Agency) as well as points out to possiblechanges and improvements in their activities. A cross-country survey of 200 individual farm managerstaking advantage of services provided by both agencies was conducted in 2006. In farmers’ opinionthose institutions generally do not differ in quality of provided services from other governmentalbodies, both have an impact on the economic and financial situation of their farms and both areinadequately managing public money. The agencies did not make improvements in administration offarm programs but they are perceived by respondents as representing mainly Polish farmers’ interests.
Cytowanie	Zawojska A. (2007) Ocena przez rolników instytucji realizujących wspólną politykę rolną oraz politykę rozwoju obszarów wiejskich w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie - Problemy Rolnictwa Światowego, t. 2(17), z. 2: 155-166
HTML	wersja html
Pełny tekst	PRS_2007_T2(17)_n2_s155.pdf

Autor	Tomasz Ząbkowski
Tytuł	Porównanie metod Tramo-Seats i Sieci Neuronowych wykorzystywanych do prognozowania krótkookresowego szeregów czasowych
Title	Comparison of Tramo-Seats and Artficial Neural Networks for time series forecasting
Słowa kluczowe
Key words	Tramo-Seats, artificial neural networks, forecasting, time series
Abstrakt	Artykuł prezentuje dwa podejścia prognozowania szeregu czasowego wykorzystania minut przez abonentów firmy telekomunikacyjnej. Do porównania zostały wykorzystane: metoda Tramo- Seats bazująca na metodologii ARIMA oraz różnego typu sztuczne sieci neuronowe. Metody te zostały w artykule gruntownie scharakteryzowane. Otrzymane w części eksperymentalnej wyniki dla prognoz krótkookresowych sugerują zasadność stosowania metody Tramo-Seats
Abstract	The paper presents the methods for time series forecasting. The case was to forecast an airtime usage of telecom customers. The metods chosen for comparison were ARIMA based Tramo-Seats and artificial neural networks. The results obtained in practical experiment suggest using Tramo-Seats for short time forecasting in this specific problem
Cytowanie	Ząbkowski T. (2006) Porównanie metod Tramo-Seats i Sieci Neuronowych wykorzystywanych do prognozowania krótkookresowego szeregów czasowych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 369-377
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s369.pdf

Autor	Anna Gasek, Dorota Witkowska
Tytuł	Zastosowanie testu Perrona do badania punktów zwrotnych indeksów giełdowych: WIG, WIG20, MIDWIG i TechWig
Title	Application of the Perron Test to the Turning Points Investigation for the Market Indexes: WIG, WIG20, MIDWIG and TechWIG
Słowa kluczowe	szereg czasowy, stacjonarność, test Perrona, indeksy giełdowe
Key words	time series, stationary process, Perron test, market indexes
Abstrakt	Celem pracy jest identyfikacja zmian w strukturze trendu dla indeksów WIG, WIG20, MIDWIG oraz TechWIG w okresie od 1.07.2003 – 31.03.2006. Pierwszy etap badań polega na określeniu, za pomocą testu Perrona, momentu wystąpienia punktów zwrotnych. Drugi to ustalenie przyczyn pojawienia się istotnych zmian w analizowanym szeregu czasowym
Abstract	The aim of the research is to identify turning points of the selected market indexes of the Warsaw stock exchange. These indexes are: WIG, WIG20, MIDWIG and TechWIG and the investigated period is from 1.07.2003 to 31.03.2006. The first stage of the research consists in selection of the precise moment (i.e. date) when the turning point appears. In the second stage we find out the important events that cause the change in the trend structure of investigated time series.
Cytowanie	Gasek A., Witkowska D. (2006) Zastosowanie testu Perrona do badania punktów zwrotnych indeksów giełdowych: WIG, WIG20, MIDWIG i TechWig.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 359-368
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s359.pdf

Autor	Agnieszka Orwat
Tytuł	Przykład zastosowania metody odpornej w modelowaniu finansowych szeregów czasowych
Title	Sample applications of the robust estimation to financial time series
Słowa kluczowe	obserwacje odstające, obserwacje nietypowe, obserwacje wpływowe, estymacja odporna, estymatory Welscha
Key words	outliers, influential observations, robust estimation, Welsch estimators
Abstrakt	Założenia, na których opierają się parametryczne metody estymacji dotyczące normalności rozkładu populacji oraz niezależności zmiennych, często nie są spełnione w przypadku danych finansowych. Dlatego istotną kwestią jest stosowanie metod estymacji odpornej (robust estimation) na te założenia, a tym samym na jakość obserwacji. Celem pracy jest implementacja metody odpornej do modelowania szeregu czasowego wartości indeksu giełdowego WIG20 o piętnastominutowej częstotliwości notowań w dniu 13.02.2006. Do szacowania parametrów strukturalnych modelu zastosowano estymatory odporne Welscha
Abstract	The assumptions which constitute the basis for parametric estimation techniques, relating to the normality of distribution of the population as well as independent variables, are often not fulfilled in the case of financial data. Therefore it is important to use robust estimation methods, both in terms of these assumptions and in terms of the quality of observations. The paper aims to implement the robust estimation to modelling the time series of the WIG20 index of the 15-minute frequency on 13 February 2006. The structural parameters of the model were estimated with the use of the Welsch estimators
Cytowanie	Orwat A. (2006) Przykład zastosowania metody odpornej w modelowaniu finansowych szeregów czasowych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 279-288
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s279.pdf

Autor	Aleksandra Matuszewska, Dorota Witkowska
Tytuł	Analiza zmian kursu euro/dolara: model VAR i perceptron wielowarstwowy
Title	The Euro/ Dollar Exchange Rate Analysis: VAR Model and Multilayer Perceptron
Słowa kluczowe	modele VAR, perceptron wielowarstwowy, kurs walutowy
Key words	VAR model, multilayer perceptron, euro/dollar exchange rate
Abstrakt	W analizach finansowych szeregów czasowych stosuje się często metody wielowymiarowego opisu zjawisk, takie jak na przykład modele wektorowej autoregresji (VAR). Alternatywnym do modeli VAR narzędziem badania mogą być jednokierunkowe sztuczne sieci neuronowe, do których należy perceptron wielowarstwowy (MLP). W pracy przedstawiono rezultaty wykorzystania modeli VAR i MLP do opisu zmian w szeregu kursu euro/dolar oraz tych zmiennych z rynku finansowego, które wpływają na badany kurs oraz ulegają zmianom pod wpływem kursu. Efektywność obu metod oceniono na podstawie dokładności wyznaczonych prognoz
Abstract	In the financial time series analysis one often recommends the application of the multidimensional methods such as the vector autoregression model – VAR, that was proposed by Sims in 1980. The feedforward artificial neural networks, especially multilayer perceptron – MLP, can be considered as an alternative, for VAR model, tool. In the paper we discuss the results of the euro/dollar time series investigation that is provided employing VAR and MLP models. The efficiency of both methods is evaluated in terms of ex-post errors. The source of the analysed series is REUTERS data base from the 4th of January 1999 till the 5th of December 2003. In our investigation we consider the euro/dollar exchange rate and selected financial instrument time series. The models are constructed for the euro/dollar exchange rate that is transformed into daily logarithmic rate of returns
Cytowanie	Matuszewska A., Witkowska D. (2006) Analiza zmian kursu euro/dolara: model VAR i perceptron wielowarstwowy.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 241-250
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s241.pdf

Autor	Edyta Marcinkiewicz
Tytuł	Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej
Title	Evaluation of impact of Hurst exponent value on effectiveness of investment strategies based on technical analysis
Słowa kluczowe	wykładnik Hursta, analiza R/S, analiza techniczna, rynki kapitałowe
Key words	Hurst exponent, R/S analysis, technical analysis, capital markets
Abstrakt	W artykule podjęta została próba wykorzystania wykładnika Hursta (H) do zbadania czy na rynku kapitałowym występują trendy oraz czy może on mieć wpływ na skuteczność narzędzi analizy technicznej. Dla ośmiu szeregów stóp zwrotu: WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ oraz EUR/USD obliczono wartość H. Następnie przeprowadzono symulacje strategii inwestycyjnych budowanych w oparciu o wskaźniki analizy technicznej, które w założeniu mają wykorzystywać istnienie trendów na rynku giełdowym. Wyniki badanych strategii dla każdego szeregu porównano z wartością wykładnika Hursta
Abstract	In the paper an attempt to employ Hurst exponent (H) was made in order to investigate whether there are trends on capital market and whether H can influence the effectiveness of technical analysis tools. Eight time series of rate of returns were examined - WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ, EUR/USD - and for each H was calculated. The further step was to investigate technical analysis trading rules, which were supposed to bring good investment results in terms of ternds on capital market. The mean returns gained using technical analysis indicators in case of each of eight time series were compared to Hurst exponent value
Cytowanie	Marcinkiewicz E. (2006) Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 231-239
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s231.pdf

Autor	Justyna Majewska
Tytuł	Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa
Title	Robust estimators of volatility in the Black-Scholes option picing model
Słowa kluczowe	odporne estymatory zmienności, t-estymatory, A-estymatory, model wyceny Blacka-Scholesa, odchylenie standardowe, odchylenie medianowe, punkty odstające, funkcja wpływu, punkt załamania, maksimum odchylenia
Key words	robust estimators of volatility, t-estimator, A-estimator, Black-Scholes option pricing model, standard deviation, median absolute deviation, outliers, influence function, breakdown point, maximum bias
Abstrakt	Najważniejszym etapem przy wycenie opcji jest właściwe oszacowanie zmienności instrumentu finansowego. W przypadku występowania w zbiorze danych finansowych obserwacji odstających oraz grubych ogonów w rozkładzie danych zastosowanie znajdują odporne estymatory. W pracy przedstawione zostały odporne estymatory zmienności: t-estymatory oraz Aestymatory pozwalające na dokładniejsze wyznaczenie parametru zmienności. Dokonaliśmy analizy porównawczej wartości opcji na indeks WIG20 WGPW biorąc pod uwagę klasyczne odchylenie standardowe, odchylenie medianowe MAD, Aestymator oraz t-estymator. Wartości opcji zostały wyznaczone za pomocą powszechnie stosowanego przez inwestorów modelu wyceny europejskiej opcji kupna Blacka-Scholesa. Ponadto, w pracy przedstawiliśmy narzędzia modelowania odpornego do wykrywania obserwacji wpływowych i nietypowych oraz do analizy wpływu odporności estymatorów na pewne odstępstwa od założonego modelu
Abstract	Correct estimation of volatility of financial asset is the most important stage in option pricing. Financial time series have two features which prevent use of conventional estimators of volatilities such as outliers and leptokurtotic tails of data distributions. In this paper, we presented robust estimators of volatility testimators and A-estimators, which are required to achieve stable and accurate results. We made comparative analysis of option’s values on index WIG20 in Warsaw Stock Exchange taking into consideration following volatility parameters: standard deviation, median absolute deviation, t-estimator and A-estimator. The values of options were estimated by generally known the Black-Scholes option pricing model. Besides, we presented three most popular robustness measures and powerful tools of robust statistic for outlying observations identification
Cytowanie	Majewska J. (2006) Estymatory odporne zmienności w modelu wyceny Blacka-Scholesa.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 219-230
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s219.pdf

Autor	Paweł Kobus, Robert Pietrzykowski
Tytuł	Efekt dźwigni na GPW w Warszawie
Title	Leverage effect on Warsaw Stock Exchange
Słowa kluczowe	efekt dźwigni, GARCH
Key words	leverage effect, GARCH
Abstrakt	Do modelowania asymetrycznego wpływu dobrych i złych informacji na warunkową wariancję w szeregu stóp zwrotu najczęściej wykorzystuje się modele: EGARCH, AGARCH oraz GRJ-GARCH będące uogólnieniami modelu GARCH. W pracy rozważano zasadność stosowania modeli uwzględniających efekt dźwigni w warunkach GPW w Warszawie. Badania oparto na analizie dziennych stóp zwrotu dla indeksów: WIG, WIG 20 oraz MIDWIG. Uzyskane wyniki sugerują, że w przeciwieństwie do rynków rozwiniętych efekt dźwigni na GPW w Warszawie nie występuje (WIG, WIG 20) lub jest bardzo słaby (MIDWIG)
Abstract	Models most frequently used for modelling asymmetrical impact of good and bad return news on volatility response are generalizations of GARCH namely: EGARCH, AGARCH and GRJ-GARCH. In this paper support for application of those models is considered in the case of Warsaw Stock Exchange. Researches are based on analysis daily return series of indexes: WIG, WIG 20, MIDWIG. Results indicate, that in contrast to developed markets there is very weak evidence supporting hypothesis of leverage effect. In the case of WIG and WIG 20 the leverage effect is insignificant and for MIDWIG weak comparing for example with DJIA, though significant
Cytowanie	Kobus P., Pietrzykowski R. (2006) Efekt dźwigni na GPW w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 169-177
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s169.pdf

Autor	Andrzej Karpio, Krzysztof Karpio
Tytuł	Analiza trendów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Title	The Analysis of Trends on Warsaw Stock Exchange
Słowa kluczowe	analiza techniczna, notowania giełdowe, trend wzrostowy, trend spadkowy.
Key words	technical analysis, prices of stock, rising trend, falling trend
Abstrakt	W pracy zaprezentowano technikę analizy trendów krótkookresowych, która nie korzysta z metod analizy technicznej. Celem pracy było ustalenie, czy wzrost (spadek) ceny jakiegoś waloru nie wpływa na to, że cena ta „chętniej” wzrasta (spada) na kolejnym notowaniu. Takie zachowanie powodowałoby, że fluktuacje cen byłyby większe niż w przypadku zmian nieskorelowanych. Ideą pracy jest konstrukcja hipotetycznych kursów i porównanie ich z kursami rzeczywistymi. Kursy teoretyczne są tak skonstruowane, że nie zawierają żadnych korelacji. W kursach teoretycznych i rzeczywistych zlicza się ilości przypadków gdy cena wzrosła lub spadła na dwóch kolejnych notowaniach. Bada się jak często występuje utrzymanie trendu wzrostowego lub spadkowego w stosunku do wszystkich notowań. Autorzy starają się odpowiedzieć na pytanie: Czy istnieją istotne różnice pomiędzy ilościami trendów dla spółek notowanych na GPW i występujących w sztucznie skonstruowanych notowaniach? Badania dotyczą trzech wybranych okresów obejmujących lata 2000 – 2005
Abstract	In this paper the technique of analysis of short term tends which does not use methods of technical analysis was present. The goal of this paper was to investigate whether the increase of price makes that price will more favorable rise during following session. The idea of procedure is the generation of theoretical prices and comparison them with the real ones. The series of theoretical prices was contructed in such a way that they do not contain any correlations. In both cases, theoretical and real prices we observe rising and falling trend. The authors try to answer the question: Are there any significant difference between the numbers of trends for real and theoretical prices? The studies were performed for three ranges of dates covered by years 2000 to 2005
Cytowanie	Karpio A., Karpio K. (2006) Analiza trendów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 123-129
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s123.pdf

Autor	Monika Gładysz
Tytuł	Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce
Title	The Application of Panel Data Model for Buffer Capital Research in Commercial Banks in Poland
Słowa kluczowe	model panelowy, nadwyżka kapitałowa, banki komercyjne
Key words	panel data model, buffer capital, commercial banks
Abstrakt	Dane panelowe to zestaw danych przekrojowo-czasowych. W opracowaniu zastosowano model panelowy do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce. Nadwyżka kapitałowa została zdefiniowana jako różnica pomiędzy współczynnikiem wypłacalności banku a wymaganym współczynnikiem wypłacalności podzielona przez wymagany współczynnik wypłacalności. Zauważono, że na wielkość nadwyżki kapitałowej wpływają następujące czynniki: poziom nadwyżki kapitałowej w poprzednim okresie, opóźniona stopa wzrostu PKB, bieżąca i opóźniona stopa zwrotu z kapitału oraz stopa przyrostu kapitału własnego
Abstract	Panel data is data set that combines cross sections and time series. In the study panel data model was applied for buffer capital research in commercial banks in Poland. Buffer capital was defined as a difference between banks solvency ratio and required solvency ratio divided by required solvency ratio. It has been stated that following factors influence the amount of buffer capital: level of buffer capital in previous period, lagged rate of GDP growth, current and lagged rate of the return on equity and rate of equity capital growth
Cytowanie	Gładysz M. (2006) Zastosowanie modelu panelowego do badania nadwyżek kapitałowych w bankach komercyjnych w Polsce.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 93-101
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s93.pdf

Autor	Katarzyna Brzozowska-Rup, Wiesław Dziubdziela
Tytuł	Estymacja „indeksu ogona” wybranych szeregów finansowych za pomocą entropii Renyiego
Title	Use Renyi’s entropy for estimating tail index in financial time series
Słowa kluczowe	rozkłady z grubymi ogonami, rozkład Pareto, entropia Renyi’ego, estymacja jądrowa
Key words	heavy-tailed distribution, Pareto distribution, Renyi entropy, Kernel estimation
Abstrakt	W pracy przedstawiono wstępne wyniki estymacji indeksu ogona rozkładów prawdopodobieństwa w wybranych szeregach finansowych. Zakładając rozkład Pareto, otrzymano za pomocą entropii Renyi’ego estymator indeksu ogona w przypadku stóp zwrotu indeksu. Analiza indeksu WIG wskazuje, że szereg czasowy jego zwrotów ma nieskończone momenty, natomiast w przypadku zwrotów indeksu DJ częstość pojawiania się dużych zmian jest znacznie mniejsza
Abstract	Empirical analysis of financial time series indicates that there is a great demand for qualitative new models. Paper presents preliminary results for estimating tail index applying Renyi entropy. Empirical results show that exchange rate of WIG’s time series are generated from distribution with significantly fatter tails than DJ’s time series
Cytowanie	Brzozowska-Rup K., Dziubdziela W. (2006) Estymacja „indeksu ogona” wybranych szeregów finansowych za pomocą entropii Renyiego.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 69-79
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s69.pdf

Autor	Zofia Kołoszko-Chomentowska
Tytuł	Płatności bezpośrednie a sytuacja ekonomiczna gospodarstw rolniczych*
Title	The direct subventions and the economic position of farms
Słowa kluczowe	dopłaty bezpośrednie, gospodarstwo, dochód
Key words	direct subventions, farm, income
Abstrakt	Opracowanie jest próbą oceny wpływu dopłat bezpośrednich na sytuację ekonomiczną gospodarstw rolniczych. System ten obejmuje wszystkich producentów rolnych posiadających grunty o powierzchni powyżej 1 ha. W roku 2004 rozpoczęto realizację dopłat bezpośrednich. Stwierdzono, że rola dopłat bezpośrednich zależy od powierzchni użytków rolnych. W gospodarstwach mniejszych dopłaty pełnią funkcję socjalną. Ich udział w dochodzie z gospodarstwa przekraczał 85%. Większe korzyści odczuli rolnicy użytkujący duże zasoby ziemi. Średni udział dopłat bezpośrednich w dochodach rolniczych wynosił 46,5% w gospodarstwach woj. podlaskiego i 38% w woj. kujawsko-pomorskim.
Abstract	The direct subventions following the Mc Sharry’s reforms introduced to compensate the cuts of guaranteed prices concerned the basic agricultural products. They make a financial support for the land production as the first pillar of the Common Agriculture Policy. The standard system of direct subsidies is operative within the UE-15 countries. As far as the newcomers are concerned, the simplified one has been provided temporarily. The latter involves every farmer with the ground area larger than 1 hectare. The first payments under this system were implemented in 2004. This paper is an approach to detect an influence of the direct subventions on the economic position of land holdings. The importance of direct subsidies has been found to be dependent on the arable land area. In small farms, the subsidies serve the purpose of social support. They constitute more than 85% of agricultural income. The owners of large farmland acreage got more considerable benefits out of the subsidies. In farms of Podlasie province and Kujawy and Pomerania one, respectively, a mean share of direct subsidies in the agricultural income was 46.5% and 38%.
Cytowanie	Kołoszko-Chomentowska Z. (2006) Płatności bezpośrednie a sytuacja ekonomiczna gospodarstw rolniczych* .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 92, z. 2: 91-99
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n2_s91.pdf