Wyniki wyszukiwania

Autor	Mariusz Hamulczuk
Tytuł	Cykliczne zmiany na rynku trzody chlewnej w Polsce
Title	Cyclical changes in the Polish hog market
Słowa kluczowe	trzoda chlewna, ceny, cykl, opóźnienie czasowe
Key words	hog, prices, cycle, time lag
Abstrakt	W pracy przedstawiono uwarunkowania występowania wahań cyklicznych na rynku trzody chlewnej w Polsce, w latach 1990-2004. Jednocześnie zbadano wyprzedzenia i opóźnienia przebiegu składników cyklicznych różnych kategorii w powiązaniu ze zmianami podaży i cen żywca wieprzowego.
Abstract	The article presents the cyclical changes in the hog market in Poland in years 1990-2004. Time lags of cyclical component of different variables in connection with pork supply and pig prices have been researched. The analysis indicates that possibilities of pig price forecasting in Poland using information about leading indicators do exist.
Cytowanie	Hamulczuk M. (2006) Cykliczne zmiany na rynku trzody chlewnej w Polsce .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 92, z. 2: 42-51
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n2_s42.pdf

Autor	Aldona Zawojska
Tytuł	Paradygmaty dla współczesnego rolnictwa – protekcjonizm kontra liberalizm
Title	Paradigms for a contemporary agriculture – protectionism contra liberalism
Słowa kluczowe	protekcjonizm, liberalizm, rolnictwo, paradygmaty, OECD
Key words	protectionism, liberalism, agriculture, paradigms, OECD
Abstrakt	Artykuł opisuje cztery współczesne paradygmaty rolnictwa: zależności, konkurencyjności, wielofunkcyjności oraz globalizującego się rolnictwa. Szczególną uwagę poświęcono konfliktowi między polityką protekcjonistyczną a polityką wolnego handlu rolnego w kontekście negocjacji w ramach WTO. Przedstawiono także zmiany w polityce wspierania producentów rolnych w krajach OECD i UE, wykorzystując mierniki wsparcia producenta: PSE oraz NAC.
Abstract	This paper presents the four competing paradigms regarding the governance of agriculture, briefly: a dependent paradigm, a competitive paradigm, a multifunctional paradigm, and a globalized production paradigm. It examines the entry into the agricultural policy arena of a new market liberal vision. It contrasts the old and the new paradigms for agriculture, and describes the transition between these paradigms. With the reform of agricultural policies in OECD and the EU countries, the number and complexity of policy measures has increased significantly. Consequently, the paper explains the coverage of support associated with agricultural policies using the OECD indicators, namely PSE and NAC.
Cytowanie	Zawojska A. (2006) Paradygmaty dla współczesnego rolnictwa – protekcjonizm kontra liberalizm .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 92, z. 2: 62-72
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n2_s62.pdf

Autor	Wojciech Ziętara
Tytuł	Stan i kierunki zmian w produkcji mleka w Polsce
Title	A CHANGE OF THE MILK PRODUCTION IN POLAND
Słowa kluczowe	produkcja towarowa, gospodarstwa mleczne, pogłowie krów, produkcja mleka, wydajność mleczna krów, zróżnicowanie regionalne
Key words	market production, dairy farms, stock of cows, production of milk, milk yield, regional disparity
Abstrakt	W pracy przedstawiono zmiany w strukturze towarowej produkcji rolniczej, w tym produkcji zwierzęcej, zmiany w pogłowiu krów mlecznych, w poziomie produkcji mleka i w skupie. Stwierdzono znaczny spadek pogłowia krów w latach 1990-2005 aż o 43,2%, spadek produkcji mleka o 24,5%, przy jednoczesnym wzroście wydajności mlecznej krów o 33%. Stwierdzono także znaczne zróżnicowanie terytorialne pogłowia krów i produkcji mleka. Ponad 50% produkcji mleka skoncentrowane jest w czterech województwach: podlaskim, mazowieckim, wielkopolskim i łódzkim.
Abstract	The paper presents a change at market production in agriculture, including animal production, changes in herd size , level of the milk production and sales. Considerable decrease of herd size in 1990 . 2005, about 43,2% has been recorded, however decrease of milk production was 24,5% and simultaneous growth of milk yield about 33%. Considerable territorial disparity herd size and the milk production, has been observed i meanwhile. Over 50% milk production is concentrate in four provinces: podlaskie, mazowieckie, wielkopolskie, lodzkie.
Cytowanie	Ziętara W. (2006) Stan i kierunki zmian w produkcji mleka w Polsce .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 93, z. 1: 7-14
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n1_s7.pdf

Autor	Henryk Runowski
Tytuł	Teoretyczne i praktyczne aspekty obrotu kwotami mlecznymi w gospodarstwach rolnych
Title	THEORETICAL AND PRACTICAL ASPECTS OF MILK QUOTA TRADING IN AGRICULTURAL HOLDINGS
Słowa kluczowe	limitowanie produkcji, kwota mleczna, wartość, popyt, podaż, cena
Key words	production limitation, milk quota, value, demand, supply, equilibrium price
Abstrakt	W opracowaniu przedstawiono teoretyczne i praktyczne aspekty kwotowania produkcji mleka w gospodarstwie rolniczym. Najważniejszymi zagadnieniami poruszanymi w opracowaniu są określanie wartości kwoty mlecznej, relacji między popytem i podażą a ceną kwoty mlecznej na rynku oraz czynniki determinujące efekty ekonomiczne transferu kwoty mlecznej w gospodarstwach ukierunkowanych na produkcję mleka.
Abstract	Agricultural production exhibits seasonal fluctuations, caused by both natural and economic factors. These in turn result in varying volumes of supply and subsequently the prices of agricultural products. In order to counteract these unfavourable phenomena, individual countries and their economic groups make various attempts to stabilise the agricultural product markets and farmer incomes. The paper presents the theoretical and practical results of milk quota trading in agricultural holdings. It discusses the problems of estimation of the value of milk quota, the relations between the demand and supply and milk quota prices on the market and determines the economical effects of milk quota transfer in dairy farms.
Cytowanie	Runowski H. (2006) Teoretyczne i praktyczne aspekty obrotu kwotami mlecznymi w gospodarstwach rolnych .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 93, z. 1: 15-24
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n1_s15.pdf

Autor	Agata Malak-Rawlikowska
Tytuł	Kwotowanie produkcji mleka i jego skutki na przykładzie wybranych krajów Unii Europejskiej
Title	THE MILK QUOTA SYSTEM AND ITS EFFECTS ON EXAMPLE OF THE CHOSEN EUROPEAN UNION COUNTRIES
Słowa kluczowe	kwoty mleczne, skutki kwotowania produkcji mleka, wpływ kwotowania na zmiany strukturalne, ceny skupu mleka
Key words	milk quotas, effects of milk supply limits, dairy quota impact on structural change, milk purchase prices
Abstrakt	W opracowaniu przedstawiono problem oddziaływania systemu kwot mlecznych na zmiany w strukturze produkcji mleka, proces koncentracji, a także na poziom cen skupu w Unii Europejskiej. Stwierdzono, że wprowadzenie systemu kwot mlecznych istotnie spowolniło zmiany w strukturze gospodarstw oraz tempo koncentrowania się produkcji mleka. Siła oddziaływania limitów sprzedaży mleka zależy m in. od zasad zarządzania systemem kwot w poszczególnych krajach członkowskich oraz szczególnie w pierwszych latach kwotowania, od wielkości ograniczenia produkcji mleka przez kwoty. Ponadto stwierdzono, że administracyjne ograniczenie podaży mleka na rynku spowodowało wzrost cen skupu mleka oraz zerwanie zależności ich wzrostu od poziomu ceny kierunkowej oraz kosztów produkcji, co charakterystyczne było w okresie poprzedzającym wprowadzenie systemu kwot w UE.
Abstract	The problem of the milk quota system influencing on the EU dairy market has been analysed in that article. Especially changes in the milk production structure, rate of the concentration process and a level of the milk prices has been taken into account. As it was concluded, milk quotas, limiting the market milk deliveries and creating barriers for the farm development, significantly affected farm structural changes and slowed down foregoing rate of the concentration process in the researched countries. The effects caused by the milk quotas depend strongly on the particular rules of the system management, especially in the beginning years, on the milk production cut caused by the introduced limits. It was concluded also that milk quota system implemented in 1984 was one of the most important factors supporting growth of the milk prices until 1989 and sustaining them on the rather stable level after intervention reforms in 1988/89 and Mac Sharry Reforms in 1992. Milk quotas had broken down very significantly and there was a strong positive correlation (until 1984) between an increase of the target price of milk and the milk purchase price but also between milk price and dairy production costs.
Cytowanie	Malak-Rawlikowska A. (2006) Kwotowanie produkcji mleka i jego skutki na przykładzie wybranych krajów Unii Europejskiej .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 93, z. 1: 25-36
HTML	wersja html
Pełny tekst	RNR_2006_n1_s25.pdf

Autor	Jacek Bednarz, Stanisław Gędek
Tytuł	Analiza współzależności kursów na polskim rynku walutowym
Title	The currency rates interdependence on the polish currency market
Słowa kluczowe	kursy walutowe, euro, dolar amerykański, złoty, model VAR
Key words	currency exchange rates, Euro, US Dollar, Polish Zloty, VAR model
Abstrakt	Wprowadzenie nowej jednostki monetarnej euro na znacznym obszarze Unii Europejskiej może powodować, że kursy walut tych krajów europejskich, których waluty narodowe nie zostały zastąpione przez euro, mogą być uzależnione kursu EUR/USD. Analiza przeprowadzona w niniejszej pracy, przy pomocy modelu VAR, wykazała, iż taka sytuacja w znacznym stopniu dotyczy złotego.
Abstract	In the era of increasing global economic interdependence, the transmission of movements in international financial markets constitutes a significant issue for economic policy, especially in transient periods when the markets are heavily agitated. The literature on the transmission of movements between financial markets has focused the possible impact of Euro as a new world currency. The VAR model with current and lagged currency data was employed to investigate the exchange rate dependence between the Polish Zloty and two of the world major currencies, i.e. US Dollar and Euro. The analysis has shown that the EURO/UESD exchange rate determines to a large extend the Polish Zloty exchange rate to USD. This suggests that Polish Zloty is in informal monetary union with euro
Cytowanie	Bednarz J., Gędek S. (2006) Analiza współzależności kursów na polskim rynku walutowym.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 15-23
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s15.pdf

Autor	Paweł Kobus, Robert Pietrzykowski
Tytuł	Efekt dźwigni na GPW w Warszawie
Title	Leverage effect on Warsaw Stock Exchange
Słowa kluczowe	efekt dźwigni, GARCH
Key words	leverage effect, GARCH
Abstrakt	Do modelowania asymetrycznego wpływu dobrych i złych informacji na warunkową wariancję w szeregu stóp zwrotu najczęściej wykorzystuje się modele: EGARCH, AGARCH oraz GRJ-GARCH będące uogólnieniami modelu GARCH. W pracy rozważano zasadność stosowania modeli uwzględniających efekt dźwigni w warunkach GPW w Warszawie. Badania oparto na analizie dziennych stóp zwrotu dla indeksów: WIG, WIG 20 oraz MIDWIG. Uzyskane wyniki sugerują, że w przeciwieństwie do rynków rozwiniętych efekt dźwigni na GPW w Warszawie nie występuje (WIG, WIG 20) lub jest bardzo słaby (MIDWIG)
Abstract	Models most frequently used for modelling asymmetrical impact of good and bad return news on volatility response are generalizations of GARCH namely: EGARCH, AGARCH and GRJ-GARCH. In this paper support for application of those models is considered in the case of Warsaw Stock Exchange. Researches are based on analysis daily return series of indexes: WIG, WIG 20, MIDWIG. Results indicate, that in contrast to developed markets there is very weak evidence supporting hypothesis of leverage effect. In the case of WIG and WIG 20 the leverage effect is insignificant and for MIDWIG weak comparing for example with DJIA, though significant
Cytowanie	Kobus P., Pietrzykowski R. (2006) Efekt dźwigni na GPW w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 169-177
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s169.pdf

Autor	Jolanta Kondratowicz-Pozorska
Tytuł	Ocena zmian postaw konsumentów zdrowej żywności (na podstawie analizy macierzy przepływów)
Title	Change estimation in manner`s of healthy food consumers (bases on analysis of flow matrix)
Słowa kluczowe	postawa konsumenta, macierz przepływów, badania marketingowe
Key words	manner of consumer, flow matrix, marketing research
Abstrakt	W pracy zaprezentowano adaptacje pośredniej metody pozycjonowania, tj. macierzy przepływów do wyznaczania postaw zachowań konsumentów zdrowej żywności pochodzących z różnych grup zamożności. Do badania wykorzystano badania panelowe prowadzone w latach 2002 i 2005 na wybranej próbie konsumentów w zachodniopomorskim
Abstract	Author presents adaptation of indirect method of positioning, meaning using flow matrix to get basic behaviors’ of healthy food consumers. Consumers have different rich status. Author uses panel research made in years 2002 and 2005. Research was made on chosen group of people in West Pomerania region
Cytowanie	Kondratowicz-Pozorska J. (2006) Ocena zmian postaw konsumentów zdrowej żywności (na podstawie analizy macierzy przepływów).Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 179-185
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s179.pdf

Autor	Joanna Landmesser
Tytuł	Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Title	Day of the Week Effect on the Warsaw Stock Exchange
Słowa kluczowe	efekt dnia tygodnia, model GARCH
Key words	day of the week effect, GARCH model
Abstrakt	W pracy zbadano występowanie efektu dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie (GPW) w okresie od stycznia 2002 do grudnia 2005. W tym celu posłużono się modelami autoregresyjnymi z warunkową heteroskedastycznością GARCH. Okazało się, że efekt sezonowości dziennej jest obecny w wyraźny sposób w równaniach na średnią i w słabszy w równaniach na wariancję warunkową. W równaniach średniej statystycznie istotne okazały się wysokie stopu zwrotu osiągane w poniedziałki i piątki. W wypadku wariancji warunkowej wychwycono podwyższoną zmienność poniedziałkową
Abstract	This study tests the presence of the day of the week effect on stock market volatility for Warsaw Stock Exchange during the period of January 2002 and December 2005 by using a GARCH models. The findings show that the day of the week effect is present in both volatility and return equation. The highest returns are observed on Monday and Friday and the highest volatility is observed for Monday
Cytowanie	Landmesser J. (2006) Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 187-196
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s187.pdf

Autor	Edyta Marcinkiewicz
Tytuł	Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej
Title	Evaluation of impact of Hurst exponent value on effectiveness of investment strategies based on technical analysis
Słowa kluczowe	wykładnik Hursta, analiza R/S, analiza techniczna, rynki kapitałowe
Key words	Hurst exponent, R/S analysis, technical analysis, capital markets
Abstrakt	W artykule podjęta została próba wykorzystania wykładnika Hursta (H) do zbadania czy na rynku kapitałowym występują trendy oraz czy może on mieć wpływ na skuteczność narzędzi analizy technicznej. Dla ośmiu szeregów stóp zwrotu: WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ oraz EUR/USD obliczono wartość H. Następnie przeprowadzono symulacje strategii inwestycyjnych budowanych w oparciu o wskaźniki analizy technicznej, które w założeniu mają wykorzystywać istnienie trendów na rynku giełdowym. Wyniki badanych strategii dla każdego szeregu porównano z wartością wykładnika Hursta
Abstract	In the paper an attempt to employ Hurst exponent (H) was made in order to investigate whether there are trends on capital market and whether H can influence the effectiveness of technical analysis tools. Eight time series of rate of returns were examined - WIG20, CAC40, DAX, DJIA, S&P500, NIKK225, NASDAQ, EUR/USD - and for each H was calculated. The further step was to investigate technical analysis trading rules, which were supposed to bring good investment results in terms of ternds on capital market. The mean returns gained using technical analysis indicators in case of each of eight time series were compared to Hurst exponent value
Cytowanie	Marcinkiewicz E. (2006) Badanie zależności pomiędzy wartością wykładnika Hursta, a skutecznością strategii inwestycyjnych opartych na analizie technicznej.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 231-239
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s231.pdf

Autor	Agnieszka Mazur, Dorota Witkowska
Tytuł	Zastosowanie wybranych mierników taksonomicznych do oceny nieruchomości
Title	Application of the taxonomic measures to estimate of the real estate
Słowa kluczowe	wielowymiarowa analiza danych, rynek nieruchomości, metody taksonomiczne, syntetyczny miernik rozwoju, wskaźnik względnego poziomu rozwoju.
Key words	real estate market, statistical multivariate analysis, taxonomic measure, synthetic measure
Abstrakt	Celem pracy jest zastosowanie wybranych metod statystycznej analizy wielowymiarowej do badania jednego z segmentów rynku nieruchomości – rynku mieszkaniowego. Badania zostały przeprowadzone na podstawie danych dotyczących mieszkań sprzedanych w aglomeracji łódzkiej. Na podstawie atrybutów opisujących wszystkie obiekty zostały one pogrupowane za pomocą syntetycznego miernika rozwoju i wskaźnika względnego poziomu rozwoju
Abstract	In the research the data regarding the apartments, that were sold by their owners in Lodz region, are considered. Each apartment is described by the 11 attributes. In the paper we present the results of application some methods of statistical multivariate analysis to grouping of the apartments
Cytowanie	Mazur A., Witkowska D. (2006) Zastosowanie wybranych mierników taksonomicznych do oceny nieruchomości.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 251-258
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s251.pdf

Autor	Joanna Olbryś
Tytuł	Własności estymatorów miar ryzyka Expected ShortFall (ES) oraz Valueat- RISK (VaR)
Title	Properties of estimators of risk measures Expected Shortfall (ES) and Value– at-Risk (VaR)
Słowa kluczowe	estymator miary ryzyka, Value-at-Risk, Expected Shortfall, Otwarte Fundusze Inwestycyjne
Key words	Risk Measure Estimator, Value-at-Risk, Expected Shortfall, Open-end Investment Funds
Abstrakt	Koncepcja wartości zagrożonej Value-at-Risk pojawiła się w 1994r. Obecnie VaR jest najbardziej popularną wśród praktyków miarą ryzyka, zalecaną np. przez Basel Commitee on Banking Supervision. Niestety, nie jest miarą subaddytywną, co może prowadzić do zaburzeń w ocenie ryzyka portfeli zdywersyfikowanych. Jako alternatywę w stosunku do VaR można stosować spójną miarę ryzyka Expected Shortfall (ES). Celem artykułu jest zaprezentowanie własności estymatorów wartości zagrożonej Value-at-Risk (VaRa ) i miary Expected Shortfall ( ESa ) oraz wpływu tych własności na wielkość pomiaru ryzyka na przykładzie jednostek wybranych otwartych funduszy inwestycyjnych na rynku polskim
Abstract	Concept of Value-at-Risk appears in 1994. Nowadays VaR is the most popular risk measure. Unfortunately, it fails to reward diversification, as it is not subadditive. In the search for a suitable alternative to VaR, Expected Shortfall (ES) has been characterized as the smallest coherent risk measure to dominate VaR. The aim of this paper is a presentation of the Expected Shortfall and Value-at-Risk estimators properties and an application of ES and VaR estimators to risk estimate examples on the Polish Open-end Investment Funds market. The paper also offers a comparison of ES and VaR estimators as the risk measures.
Cytowanie	Olbryś J. (2006) Własności estymatorów miar ryzyka Expected ShortFall (ES) oraz Valueat- RISK (VaR).Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 269-277
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s269.pdf

Autor	Marcin Adamczyk, Maria Parlińska
Tytuł	Prognoza liczby emitowanych kart płatniczych
Title	Forecasting the number of the emitted payment cards
Słowa kluczowe	Bankowość elektroniczna, bankowość internetowa, karty płatnicze, karty wirtualne
Key words	Electronic banking, internet banking, payments carts, virtual carts
Abstrakt	Wraz z rozwojem nowoczesnych technologii informacyjnych zrodziły się koncepcje społeczeństwa informacyjnego. Mimo, że nie jest to pojęcie jednoznaczne, wiele krajów, także Unia Europejska, uznały budowę społeczeństwa informacyjnego za priorytetowy cel. Zwiększona podaż informacji i wzrost możliwości wzajemnego komunikowania się w społeczeństwie i w gospodarce doprowadziły do znaczących zmian w zasadach prowadzenia biznesu. Banki znakomicie wykorzystały możliwości związane z rozwojem Internetu i gospodarki sieciowej. Inwestując duże środki i dostosowując swoje strategie marketingowe do nowych realiów zaoferowały klientom usługi bankowości elektronicznej, w tym bankowości internetowej, umożliwiając im zarządzanie swoimi finansami przez całą dobę, siedem dni w tygodniu z dowolnego miejsca na świecie. W artykule przeprowadzono analizę wybranego produktu bankowości internetowej - karty wirtualnej w kontekście tradycyjnych kart płatniczych z prognozą na najbliższe dwa kwartały
Abstract	The development of modern technologies promoted the idea of the information society. Despite different meanings of this concept, many of nations, as well as the European Union itself, recognised the development of the information society as its long-term strategy goal. Access to information and growth of the role of communication in society and economy mean a substantial change in the approach to the mission concept and marketing strategies in business, concentrating on chances given by the Internet and the economy of network
Cytowanie	Adamczyk M., Parlińska M. (2006) Prognoza liczby emitowanych kart płatniczych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 289-299
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s289.pdf

Autor	Dominik Krężołek, Grażyna Trzpiot
Tytuł	Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego
Title	The statistical verification of the CAPM in the polish capital market
Słowa kluczowe	CAPM, współczynnik beta, metoda najmniejszych kwadratów (MNK), równanie regresji, model korelacji krzyżowej
Key words	CAPM, beta coefficient, the Ordinary Least Square (OLS), the crosssectional regression model
Abstrakt	Poniższa praca prezentuje testy badające zasadność stosowania modelu wyceny aktywów kapitałowych CAPM w przypadku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA. Wykorzystano dwa podejścia do testowania modelu: tradycyjne (zaproponowane przez Fama i MacBeth) oraz warunkowe (zaproponowane przez Pettengill, Sundaram oraz Matur). Podejście warunkowe zawiera dodatkowo test średnio dodatnich nadwyżek rynkowych oraz test symetryczności zależności ryzyko – dochód w okresach dodatnich i ujemnych nadwyżek rynkowych. Weryfikację modelu przeprowadzono dla dziennych logarytmicznych stóp zwrotu z akcji 92 spółek notowanych na GPW w okresie styczeń 2000 – grudzień 2005
Abstract	This paper presents some tests of validity of CAPM using data from the Warsaw Stock Exchange (WSE). Two approaches are presented: the traditional approach (proposed by Fama and MacBeth) and conditional approach (proposed by Pettengill, Sundaram and Mathur). The conditional approach contains additionally two tests: first one, that the excess market returns are, on average, positive and second one – that the risk – return relationship is symmetrical between periods of positive and negative excess market returns. To test the assumptions of CAPM the daily log-returns of 92 stocks listed in the WSE for the period January 2000 to December 2005 are used in this study
Cytowanie	Krężołek D., Trzpiot G. (2006) Statytstyczna weryfikacja modelu CAMP na przykładzie polskiego rynku kapitałowego.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 341-351
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s341.pdf

Autor	Anna Gasek, Dorota Witkowska
Tytuł	Zastosowanie testu Perrona do badania punktów zwrotnych indeksów giełdowych: WIG, WIG20, MIDWIG i TechWig
Title	Application of the Perron Test to the Turning Points Investigation for the Market Indexes: WIG, WIG20, MIDWIG and TechWIG
Słowa kluczowe	szereg czasowy, stacjonarność, test Perrona, indeksy giełdowe
Key words	time series, stationary process, Perron test, market indexes
Abstrakt	Celem pracy jest identyfikacja zmian w strukturze trendu dla indeksów WIG, WIG20, MIDWIG oraz TechWIG w okresie od 1.07.2003 – 31.03.2006. Pierwszy etap badań polega na określeniu, za pomocą testu Perrona, momentu wystąpienia punktów zwrotnych. Drugi to ustalenie przyczyn pojawienia się istotnych zmian w analizowanym szeregu czasowym
Abstract	The aim of the research is to identify turning points of the selected market indexes of the Warsaw stock exchange. These indexes are: WIG, WIG20, MIDWIG and TechWIG and the investigated period is from 1.07.2003 to 31.03.2006. The first stage of the research consists in selection of the precise moment (i.e. date) when the turning point appears. In the second stage we find out the important events that cause the change in the trend structure of investigated time series.
Cytowanie	Gasek A., Witkowska D. (2006) Zastosowanie testu Perrona do badania punktów zwrotnych indeksów giełdowych: WIG, WIG20, MIDWIG i TechWig.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 60: 359-368
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2006_n60_s359.pdf

Autor	Ewa Krawczyk
Tytuł	Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych
Title	Application of Covariance Method for Risk Assessing on the Commercial Real Estate Market
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The Value at Risk model allows answering the base question asked by investor. How much money could be lost with given financial resources involved into given project, in fixed time and fixed risk preference The covariance method used to estimate VaR is static model, but analytic manner of computing allows, after essential analysis, to determine value at risk relatively clearly and quickly. Presented attempt of initiating tool to analyzing quantified risk of investment on real estate market, specialized for capital market, gives observations: a) in the situation of significant growth of investments on real estate market, financed mainly by banking institutions, there is necessity to work out risk models for this market segment, allowing to limit excessive losses caused by too optimistic prices and inappropriate calculations of the effectiveness of the investment, b) well known and used risk models for capital market are basics for connection the both market segments - capital and real - and empirical verification, including investing projects, c) VaR model can be used for determining quantified risk of an investing project, characterized by profitability ratio Net Present Value, but received results should be treated with limited confidence.
Cytowanie	Krawczyk E. (2005) Zastosowanie metody kowariancji do określenia ryzyka na rynku nieruchomości komercyjnych.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 127-148
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2005_n55_s127.pdf

Autor	Wojciech Pizło
Tytuł	Strategia, struktura oraz działania marketingowe firmy Hoop S.A.
Title	Strategy, Structure and Marketing· Actions of the Firm Hoop S.A.
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The paper presents the use of the Internet in marketing actions of the enterprise Hoop S.A. In the paper organization structure of company in 2004, development of Internet marketing and action in integrated Internet marketing was showed. The relationship between classical marketing and Internet marketing and using Internet marketing in the future are also analyzed.
Cytowanie	Pizło W. (2005) Strategia, struktura oraz działania marketingowe firmy Hoop S.A..Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 55: 149-160
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2005_n55_s149.pdf

Autor	Wojciech Ciechomski
Tytuł	Polskie ogrodnictwo w obliczu międzynarodowej konkurencji
Title	Polish Horticulture in the Face of the International Competitiveness
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The competitiveness of horticulture sector in Poland is decreasing due to the low productivity of factors to the production resulting :from the little and dispersed scale of production as well as :from the low level of vertical and horizontal integration of the majority of vegetable and orchard farms. Dispersed structure of the sector - reflected main1y in farms of small and medium area - impacts on the incapability to compete with food processing plants and retail net on the equal principles. There is the lack of visible and effective forms of cooperation, coordination, information and communication between different entities functioning in the production sector, food processing industry and market. It all bring about, that long-term ability to gaining profits and maintaining current position, active and effective rivalry on domestic and international markets is to a high degree threatened.
Cytowanie	Ciechomski W. (2004) Polskie ogrodnictwo w obliczu międzynarodowej konkurencji.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 54: 35-42
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2004_n54_s35.pdf

Autor	Ewa Drabik, Anna Górska
Tytuł	Ocena inwestycji na Warszawskiej Giełdzie Towarowej w okresie od stycznia 2002 roku do lipca 2004 roku
Title	The Evaluation of lnvestments at the Warsaw Commodity Exchange from January 2002 to July 2004
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	Nowadays the commodity exchange offers not only a wide range of operations such as trade in commodities but also future contracts and other types of financial transactions. While at the stock exchange one can encounter mainly shares, the commodity exchange epitomizes an impressive variety of negotiable units. Mutual funds and deposits, which are an alternative way of investing, also play a relevant role on the financial market. From economical point of view deposits are burdened with the smallest risk. According to the modem financial theory, the attitude towards a risk is considered as a very important aspect of the situation on the market. Not only behaviour of the investors but also political and economical events determine the situation on the market. The. behaviour of the investors is analysed by the cognitive psychology, which is associated with a new behavioural current in financial theory, which is called the behaviour finance. The aim of this paper is to check, if it is worth to invest at the commodity exchange. The analysis is carried out on the basis of the data from Warsaw Commodity Exchange in the span of3 years: 2002-2004.
Cytowanie	Drabik E., Górska A. (2004) Ocena inwestycji na Warszawskiej Giełdzie Towarowej w okresie od stycznia 2002 roku do lipca 2004 roku.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 54: 89-99
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2004_n54_s89.pdf

Autor	Ewa Krawczyk
Tytuł	Rozwój rynku kontraktów terminowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Title	The Development of Future Contracts Market at the Warsaw Stock Exchange in Warsaw
Słowa kluczowe
Key words
Abstrakt
Abstract	The development of future contracts market can be divided into two stages. The first stage includes the period 1998-1999, when future contracts appeared and strengthen its position at the Warsaw Stock Exchange. The second stage includes the period 2000-2004, when a dynamic development of future contracts occurred. In the first stage quotations of unconditional future contracts futures WIG20, futures USD, futures EURO were started, while in the second stage: futures Tech WIG, futures on shares and futures on MIDWIG. In the analyzed period the contract futures WIG20 was of great importance with the share of 98% in total turnovers on derivatives. The future contracts market is the fastest developing market on the Warsaw Stock Exchange. In 1998, the year of the debut, the value of turnovers of future contracts amounted to 1 % of spot market turnovers. In the next year this relationship amounted to 7%. In the end of 2000 turnovers of future contracts amounted to 17% of spot market turnovers. In the years 2001-2002 the value of turnovers of derivatives amounted to 119% of the value of spot market turnovers. In 2003 the dynamic development of future contracts was continued. Turnovers of future contracts amounted to 158% of spot market turnovers.
Cytowanie	Krawczyk E. (2004) Rozwój rynku kontraktów terminowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 54: 101-113
HTML	wersja html
Pełny tekst	EIOGZ_2004_n54_s101.pdf